tisdag 29 oktober 2019

Dags att säga farväl

Så var det åter igen dags att säga farväl till ett innehav i portföljen, nämligen investmentbolaget Traction. Bolaget har funnits i min portfölj sedan våren 2017 och resultatet efter försäljningen blev en totalavkastning på drygt 11 %. Kursen blev 191 kr, i linje med substansvärdet. Hur kommer det sig då att Traction fick stryka på foten? Min strategi är vanligen att köpa och behålla långsiktigt. En av de största faktorerna som begränsar ens avkastning är att man hattar fram och tillbaka med innehaven. Många köp och sälj i tid och otid gör att man kan hamna snett. Detta vill jag inte hamna i och normalt sett så köper jag endast och säljer väldigt sällan. Dock har jag precis sett över min strategi och identifierat vilka typer av innehav jag vill ha i min portfölj. Jag tänker återkomma till detta i ett senare inlägg, men åtminstone förklara här varför inte Traction passar bland dessa typer av innehav.

Jag är primärt en utdelningsinvesterare och därmed är direktavkastningen en viktig faktor för mig. Traction har en DA som för det mesta ligger under 2 procent. Det är rätt lågt, men en sån låg DA kan kompenseras av andra faktorer. Tyvärr tycker jag också att Traction har en rätt oklar utdelningspolicy. I korthet går den ut på att de delar ut det som gynnar bolaget mest rent skattetekniskt. Det har tyvärr märkts över åren då det har saknats en röd tråd och där bolaget sänkt utdelningen flera gånger för att sedan chockhöja den. Jag föredrar en pålitlig utdelning som följer en klar utdelningspolicy.

Traction har ett flertal noterade innehav i sin portfölj, varav av ett som jag redan direktäger: Softronic. När det gäller deras innehav så känner jag att jag hellre direktäger ett par av dem istället för att indirekt äga alla. Utöver detta så tycker jag också att det inte varit något sprutt i aktien. Visst, den har gått bättre än OMXS30 sett till de senaste tre åren, men bara snäppet bättre. Jämfört med andra investmentbolag som till exempel Investor och Latour har det gått betydligt sämre.

Sammantaget kände jag alltså att det var dags att säga hej då till Traction. Nu är jag på jakt efter en ersättare, men har ingen brådska. Jag vill inte skynda mig in i nåt nytt innehav eftersom tanken är att jag ska behålla nästa innehav betydligt längre än jag behöll Traction.

tisdag 22 oktober 2019

Börsrekord!

Igår hände något som inte hänt under hela tiden jag hållit på med aktier. Igår blev det nämligen ett nytt börsrekord på storbolagslistan OMXS30! Förra rekordet sattes 27 april 2015 och jag började med aktier en månad senare. Efter börsrekordet var det en stadig resa nedåt till lågpunkten i samband med folkomröstningen kring Brexit midsommar 2016. Sen gick det kraftigt uppåt under ett års tid för att sedan sommaren 2017 stillna ut och mest gå sidledes, dock med flera rejäla tapp. Så inte förrän nu sprängde äntligen OMXS30 barriären 1 720 punkter. Idag fortsätter uppgången och i skrivande stund är dagens högstanotering 1 733 punkter. Under de här fyra åren har det breda OMXSPI satt nytt börsrekord flera gånger, men storbolagen har halkat efter.

Att börsen nu slår rekord är minst sagt udda. Jag har under de här dryga fyra åren suttit och väntat på en rejäl krasch, men ingen har kommit. Nu när vi har gått in i en lågkonjunktur så toppar börsen istället. Det verkar som om inget av det som har gällt tidigare stämmer längre. I Sverige har vi mycket låga räntor och har haft det länge. Egentligen är det under brinnande lågkonjunktur som räntorna ska sänkas för att stimulera ekonomin. Men Sverige och många andra länder har kört med gasen i botten länge nu. Vanligtvis så byter folk börsen mot räntor istället när konjunkturen viker, men det finns inte mycket ränta att få i dagens läge. Så vi kör på med aktier och aktiefonder för det finns inga bra alternativ och börsen fortsätter stiga. Även den bottenkörda svenska kronan bidrar till att de exporterande bolagen gör bra affärer. Så hur det ska gå framöver är svårt att sia om. Det kan ju inte fortsätta uppåt och en krasch måste komma nån gång, fast det har jag å andra sidan sagt i fyra år.

Den egna portföljen har inte kommit upp i ATH och ligger nu lååångt efter OMX Stockholm All-Share Cap_GI. Idag utökas avståndet ytterligare när Rottneros faller 10 procent på sin delårsrapport. Rörelseresultatet halverades mot förgående år, men jag tycker att det är en överreaktion då Q3 2018 var ett sensationellt bra kvartal för Rottneros. Jämför man med Q3 2017 så var resultatet i år faktiskt mycket bättre. Annars så kommer det vara bråda dagar för mig. Över 20 bolag rapporterar denna vecka och då räknar jag med min frus innehav. Det blir ett styvt arbete med att uppdatera mina utdelningsprognoser för 2020.

tisdag 15 oktober 2019

När såg du över dina innehav senast?

Har du nån gång funderat på att rensa upp i portföljen? Om du har hållit på med aktier ett tag så är risken stor att det bland dina innehav finns några mindre önskvärda innehav. Hur många innehav har du som är "bortglömda", dvs där du gjort ett ordentligt felköp och nu ligger rejält back? Innehav som du tänker att "det vänder nån gång, jag är långsiktig". Sen går det nåt år och du ligger ännu mer på minus tills du får nog av att se skiten och i vredesmod säljer allt, gärna i samband med någon ofördelaktig rapport eller nyhet. Eller också kan det vara så att du sitter på ett gäng gamla favoriter. Du vet, de här som hade sina guldår för några år sen, men som du fortfarande blir varm av att tänka på. Kanske tillväxten har avtagit, vinsterna har slutat att öka och även om du ligger bra på plus så har det mest gått sidledes de senaste åren.

Följaktligen så är det troligt att du har ett gäng innehav i din portfölj, om den är diversifierad, som inte längre presterar som de ska. Frågan är då: ska du kasta ut sådana innehav med jämna mellanrum eller behålla dem i väntan på bättre tider? En bra fråga som jag inte har något bra svar på egentligen. Det är alltid en svår avvägning. Risken finns alltid att du säljer på botten, precis innan aktien gör en vändning. Dock skulle jag vilja påstå att risken är större att aktien fortsätter nedåt. Det är sällan som det blir en tydlig vändning uppåt i en aktie som gått dåligt i flera år. Undantag finns förvisso, se Hennes & Mauritz som vänt uppåt, dock ligger nog fortfarande många back i den. Det allra bästa är ju såklart att inte tillåta förlustaffärerna bli så stora, men om man är långsiktig kan det ta emot att sälja redan vid några procent back.

Vinnarna då? Bara för att de har presterat förr betyder det inte att de kommer prestera igen inom en nära framtid. Här är det kanske lite lättare att skära bort överflödiga innehav, men å andra sidan är det alltid svårt att skiljas från en nära vän. Sentimentalitet och investeringar hör dock som bekant inte ihop.

Jag har funderat själv på att gå igenom portföljen och rensa bland mina innehav, men det är inte helt enkelt. Det är svårt att veta när det är dags att släppa ett innehav. Bara för att det gått dåligt senaste året kanske det är dumt att kasta ut det. Bättre då att göra sig av med innehav som aldrig presterat som det var tänkt. Svår avvägning det där. Hur ofta rensar du bland dina innehav och har du nån förutbestämd strategi för det?

torsdag 10 oktober 2019

Är ditt liv i balans?

För några veckor sen blev jag inspirerad av en twittrare om att göra en egen balansräkning för hushållets ekonomi. Jag har tidigare varit intresserad av att göra en sådan, men hittade då ingen bra mall. Nu var det så att denne twittrare, som jag inte kommer ihåg vem det var, hade en väldigt bra mall som jag nu har snott rakt av faktiskt. Tanken med balansräkningen är att följa upp den månad för månad och se hur hushållets ekonomi utvecklas över tid. Givetvis vill man ju se att tillgångarna ökar månad för månad och skulderna minskar och att då det egna kapitalet ökar. Här kommer balansräkningen som jag gjorde i början på oktober.

TillgångarBeloppSkulderBelopp
Privatkonton4 795 krCSN118 837 kr
Sparkonton41 915 krBillån60 219 kr
Aktier203 980 krBolån1 909 388 kr
Fonder119 774 krSumma skulder2 088 444 kr
Bostadsrätt2 300 000 kr
Kameo3 054 krEget kapital585 074 kr
Summa tillgångar2 673 518 krSumma skulder & EK2 673 518 kr

Som sagt en väldig enkel och överskådlig bild av hushållet och lätt att följa upp varje månad. Privatkonton är våra separata lönekonton samt vårt gemensamma transaktionskonto där räkningarna betalas från. Vi betalar i princip allt med kreditkortet (mat, bensin, medicin m m) och sen betalar vi hela räkningen varje månad så det sker egentligen inga transaktioner från och till det kontot förutom runt den 25:e. Tanken är inte heller att det ska finnas några större summor på kontona kopplade till ett kort. Sparkonton är våra egna sparkonton och vårt gemensamma buffertkonto. Ambitionen med dem är så klart att värdet ska öka över tid. Aktier är bådas ISK och KF på Avanza och Nordnet. Med fonder avses här våra egna pensionssparanden. Bostadsrätten köpte vi förra sommaren för 2,3 miljoner och jag tänker att det värdet inte kommer ändras nämnvärt. Vi kommer inte att sälja för mindre, men heller lär det inte bli nån större värdeökning. Jag har valt att lägga Kameo på en egen rad men det går ju lika bra att lägga in den i Aktier och döpa om den.

Skulder då. Det är bara jag som har ett CSN-lån. Min fru pluggade i Colombia och där betalar man direkt så hon har ingen studieskuld. Den skulden betalar jag av med knappt 700 kr varje månad. Billånet är det tråkigaste lånet och det som vi har högst prioritet på att betala av så fort som möjligt. När det finns möjlighet så amorterar vi extra på det, annars är det ca 2 000 kr varje månad som betalar på det. Bolånet är bara ett drygt år gammalt så vi har inte hunnit amortera av så mycket ännu. Dock så blir det 3 500 kr varje månad. Med den här uppställningen kan vi då se att hushållet har mer tillgångar än skulder och att det egna kapitalet då är 585 074 kr i nuläget.

Kassan är som synes inte så stark, alla våra besparingar utanför ISK och KF rök förra sommaren med lägenhetsköpet. Sedan dess har det också blivit två resor till Colombia, vilket inte är det billigaste. Nu är också frun föräldraledig så inkomsterna haltar en hel del. Så länge skuldsidan minskar stadigt och tillgångssidan ökar något eller håller sig stadig så får jag vara nöjd utifrån förutsättningarna vi har.

Så, är din ekonomi i balans?

onsdag 2 oktober 2019

Månadsrapport september

Ja då var det dags att stänga böckerna för det tredje kvartalet nu när september är slut. Augusti var ingen rolig månad då jag hamnade rejält på efterkälken. Ska bli spännande att se om jag lyckats plocka igen lite i alla fall. September bjöd på en fin uppgång på ca 100 punkter på OMXS30, men sen tog det stopp och nu surar börsen rätt rejält. Den egna portföljen gick från 151 163 kr i värde till nya högstanoteringen 157 108 kr.

Sparkvot

Lön och andra ersättningar25 035 kr
Paneler50 kr
Amortering1 750 kr
Pensionssparade500 kr
Aktiesparande2 400 kr
Överföring till min fru300 kr
Buffertsparande300 kr
21%
Inga konstigheter denna månad. Lite mer i lön och andra ersättningar samt en återkomst för bidrag från paneler. Jag har dock inte kommit igång ordentligt med panelerna. Det finns inte så mycket ork för att sitta med dem just nu, men nån liten blir det då och då. När jag är riktigt i gasen kan det ju bli 500 kr extra varje månad, så egentligen borde jag sätta fart. I övrigt inget extraordinärt som synes och sparkvoten blir det rätt normala 21 procent. 

Månadens affärer
Köpte 65 st Lucara Diamond Corp
Köpte 0,2657 andelar i Spiltan Aktiefond Investmentbolag
Köpte 30 Softronic B
Köpte 10 st HiQ International
Köpte 4 st Latour B
Köpte 2 st Tryg

Inte direkt någon köpfest, men så har också börsen legat högt och då tar det emot. Jag kommer nog försöka hålla mig också denna månad fram till delårsrapporterna släpps. Spekulera i uppgång inför rapport har jag misslyckats med flera gånger så det är ingen idé. Då är det bättre att ta ställning till om det är aktuellt med köp när alla korten ligger på bordet. Blev det en kass rapport, men förtroendet är intakt ja då kanske det är köpläge eller kom det en kanonrapport bekräftar det bara att bolaget är värt att satsa på. 

Kontoutveckling
Tyvärr blev det ingen återhämtning för min del utan jag prickar index exakt under september. Nya jämförelseindexet OMX Stockholm All-Share Cap_GI gick också upp 2,91 procent. Bäst utveckling hade Rottneros och Gränges medan Softronic och Corem Property Group Pref inte rosade marknaden. 

Utländska portföljen halkar efter SPP Aktiefond Global A som gick upp 1,82 procent under september. Bäst gick det för Genworth MI Canada Inc medan Tryg gick sämst. Portföljen är upp 27 procent i år och det är ju inte fy skam. 

Utdelningar
Lagercrantz Group B 52,50 kr
Lucara Diamond Corp 55,44 kr
Castellum 91,50 kr
EPR Properties Inc 24,69 kr
STAG Industrial Inc 26,47 kr
Las Vegas Sands Corp 25,61 kr

Totalt 276,21 kronor i utdelning under september. Jag kämpar in på målsnöret med att nå upp till 7 500 kr i utdelning i år. Förra året missade jag 5 000 kr med en hundralapp och skulle vara riktigt kul att uppnå 7 500 kr i år. Med nuvarande investeringar kommer det saknas ca 300 kr, men året är inte slut och jag har pengar kvar att investera!

Lycka till i oktober nu!