Latour - över 30 % premie

Det är nästan två veckor sen jag skrev nåt på bloggen senast. Den är inte nedlagd, men inspirationen till inlägg är rätt bristande just nu. Känner mig rätt efter, när jag vaknar har halva börsdagen gått och när det lugnar ned sig på jobbet är det kväll i Sverige. Det är annars fullt upp med jobbet och barnen och inte så mycket tid till annat. Idag tänkte jag i alla fall skriva några rader.

På en i övrigt väldigt sur börsdag så rusade Latour med knappt 7 %. Anledningen till det är att indexleverantören MSCI plockat in Latour i sitt Global Standard Index. I och med det ligger nu Latours premie på en, även för Latour, vansinnigt hög nivå. Över 30 % i premie är väldigt dyrt och det började rycka i säljfingret idag faktiskt. Latour handlas nästan alltid till en premie, men så här stor är den sällan. Frågan är då vad som är smartast att göra när det ändå är ett innehav som jag vill ha i portföljen. Uppsidan lär vara begränsad den närmaste tiden även om de faktiskt låg högre innan coronakraschen. Då var inte premien lika stor. Nu har Latours aktie stigit medan de underliggande innehaven inte hängt med.

Det finns ju som alltid många olika scenarion för framtiden. Kanske så stannar Latouraktien kvar på nuvarande nivå och väntar in de underliggande innehaven så att premien minskar till mer normala 10-15 %. I det fallet så skulle en försäljning inte ge så mycket, förutom eventuell alternativ avkastning i ett annat innehav. Troligen skulle det ta emot väldigt mycket att köpa tillbaka samma antal aktier på samma nivå igen sen om inte till och med dyrare. Eller så fortsätter aktien att klättra medan resten av börsen står och stampar eller går ned. Då skulle man sälja bort sin chans på överavkastning. En gammal klyscha är ju att låta sina bra innehav löpa, medan man kastar ut sina dåliga. Eller så kommer aktien rasa från denna nivån.

Sammanfattningsvis kan man alltså säga att jag inte har nån aning om hur det ska gå. Troligtvis blir det fel om jag försöker tajma marknaden och göra nåt smart. Det bästa kanske är att inte göra nåt och istället behålla ett fint innehav intakt.

Månadsrapport april

Första maj välkommen till vår bygd igen. Var det några majbrasor igår? Har det varit några första maj tåg idag? Jag antar i väldigt liten skala i så fall. Det är mycket som inte är som vanligt och frågan är när och om allt blir som vanligt igen. April månad var långt i från en vanlig månad i alla fall. Vanligtvis hade det flödat in utdelningar, men i år blev det bara en liten rännil. Trots det och en stillastående värld så var det givetvis börsfest under månaden. Ett bra tag nu har det känns som att börsen går emot all logik. Det kanske är dags att ge upp att försöka förstå sig på börsens rörelser och bara flyta med istället. Portföljen återhämtade sig starkt under månaden medan gå från 142 138 kr till 159 285 kr. Givetvis är det fortfarande än bit kvar till ATH, men det kommer väl trots allt som pågår i världen.

Sparkvot

Lön och andra ersättningar	30 703 kr
Paneler	0 kr
Amortering	1 629 kr
Pensionssparade	500 kr
Aktiesparande	4 531 kr
Överföring till min fru	300 kr
Buffertsparande	200 kr
	23%

Bra med pengar in denna månad, här ingår skatteåterbäringen på dryga 5 000 kr. Annars var det en normal lön. Aktiesparandet fick en rejäl skjuts denna månad och sparkvoten landade på 23 %. Det var den bästa sparkvoten på ett helt år. 

Månadens affärer

Köpte 5 st Intrum

Köpte 170 st Lucara Diamond Corp

Köpte 8 st Peab B

Köpte 17 st Nobia

Köpte 11 st EPR Properties

Köpte 7 st Bufab

Sålde 9 st Swedencare (tradinginnehav)

Köpte 9 st Gränges

Några affärer blev det under månadens gång. Största affären blev EPR Properties och det mer än dubblar de pengar jag får från dem varje månad. Om de nu inte väljer att dra in utdelningen d.v.s.

Kontoutveckling

April gick något bättre än SIXRX som slutade på 8,51 %. Det var lite förvånande faktiskt då det känns som jag fått stryk av index nästan varje dag. De två sista dagarna på månaden var dock väldigt bra så det hjälpte en hel del.

Även utländska portföljen var upp, men inte lika mycket som SPP Aktiefond Global A som avkastade 9,37 % under april.

Utdelningar

Klövern Pref 50 kr

Corem Property Group Pref 50 kr

ALM Equity Pref 113,40 kr

EPR Properties 25,90 kr

Total SA 43,22 kr

Swedencare 6,30 kr

Ynka 288,82 kr. Ja, det är den nya verkligheten tyvärr. Det är tur att jag inte lever på utdelningar. Det värsta som händer mig är att den fina trenden med ökande diagramstaplar bryts. Vi får se hur det blir med utdelningarna i höst. Om de inte kommer då så lär året sluta på i runda slängar 5 000 kr, mot målet på 10 500 kr. 

Ok, så var det här slutet på björnen för den här gången eller är det som pågår nu en massiv tjurfälla? Diskutera i små grupper. 

Rapporter och olja

Rapporterna för det första kvartalet har börjat trilla in nu och det ska bli skönt att få svart på vitt hur bolagen har påverkats. Troligen så ligger dock det värsta i andra kvartalet då större delen av det första kvartalet var hyfsat opåverkat för många bolag. För min del hade jag en handfull med bolag som rapporterade idag. Bufab och HiQ fick tummen upp av marknaden. Även Tryg handlades upp försiktigt på en i övrigt väldigt sur marknad. Kalla handen fick Tele2 som valde att dra tillbaka sin extrautdelning, men lovade att titta på den igen i höst. Slutligen så rapporterade också ett av mina tradinginnehav positivt och kravlade därmed upp på plus igen. Här är jag lite sugen på att sälja av dem nu direkt, men har valt att sätta ett kurslarm på några kronor under dagens kurs. Löses det ut så säljer jag direkt, fortsätter kursen uppåt så höjer jag kurslarmet allteftersom.

Det mesta snacket de senaste dagarna har ju dock handlat om oljan. När man pratar om olja så brukar det handla antingen om WTI-olja eller Brentolja, dock finns det många fler sorters olja än så. Eftersom jag själv inte har så bra koll på skillnaden tänkte jag reda ut den. WTI står för West Texas Intermediate och raffineras främst i den amerikanska Mellanvästern och runt den mexikanska golfen. WTI-oljan har något högre densitet än Brent. Brent kallas ibland också för Nordsjöolja och utvinns ur ett flertal oljefält i Nordsjön. Priset på dessa två råoljor brukar vara rätt lika varandra och de följer varandra åt. Dock föll WTI-oljan till rekordlåga nivåer och handlades till och med till negativa priser under en period i förrgår. Det betydde alltså att säljarna fick betala för att bli av med oljan. Orsakerna till detta var främst signaler om att lagren i USA i princip var fulla. Igår återhämtade sig priset, men det ligger fortfarande på kvar på väldigt låga nivåer. Även Brent sjönk kraftigt under den här perioden, men inte alls lika mycket som WTI. Troligtvis kommer oljan ligga kvar på låga nivåer så länge industrier och transporter står stilla i coronakrisen.

Jag ångrar inget! Eller?

Tänk att det bara gått mindre än tre månader sen vi började höra allt fler rapporter om ett nytt virus som börjat spridas i Kina. I början brydde vi inte oss speciellt mycket, men sen började vi fatta att detta kunde drabba oss också. Från nuvarande ATH på OMXS30 som sattes 20 februari blev det en snabb och skoningslös resa söderut. Redan mindre än en månad senare så började börsen gå upp igen och nu står vi på lite mer än 21 % ned från toppen. Det har varit snabba kast och inte helt lätt att hänga med i svängarna. Är det då nåt jag ångrar under den här perioden? Visst hade det varit kul om man sålt allt på ATH och sen köpte tillbaka allt på den botten som vi kommit upp från. Men tyvärr är jag ingen spåman och kan inte förutse hur börsen ska röra sig, det kan ingen. Så förutom sådan orealistiska önskningar så ångrar jag nästan inget. Det enda som jag vill ha ogjort är min ovilja att sälja tradingportföljen.

Tradingportföljen är bara värd några tusen, så det är ingen fara på taket. Men visst borde jag har sålt av allt så fort de röda siffrorna kom. Jag får skylla på brist på erfarenhet av trading då min fokus alltid har legat på långsiktiga innehav. Portföljen har varit nåt att leka med och jag har inte satt upp några regler för den. Jag kan behålla innehaven en vecka, en månad eller ett år. Det spelar ingen roll, jag säljer när jag är nöjd. Grundprincipen är att endast lite mognare tillväxtbolag ska ingå i portföljen och inga förhoppningsbolag. Därmed tycker jag att kurserna kan få variera lite, men att det i slutändan kommer gå uppåt.

Jag fortsätter som vanligt att köpa mer i mina ordinarie innehav. Hittills har jag inte sålt en enda aktie och planerar inte att göra det heller.

Dags att dra åt svångrämmen?

Det har varit rätt dystra tider ett tag nu och förhoppningsvis har fler insett betydelsen av att ha en sparad slant istället för att alltid bränna hela lönen varje månad. Arbetslöshet och sjukdom kan drabba de flesta. Det behöver inte vara dig personligen, utan kan vara någon av dina närmaste. Har du inte redan idag en buffert är det hög tid att börja bygga upp en. För att kickstarta ett sånt sparande kan det också vara värt att utöka sina marginaler. Det första man kan göra är att se över sina inkomster. Att gå till chefen och be om en löneförhöjning kanske inte funkar i alla branscher, men med väl underbyggda argument så finns i alla fall möjligheten. Att du visar framfötterna kanske gynnar dig i kommande lönesamtal. Ibland kan det vara värt att sondera jobbmarknaden också för att kolla om det finns bättre alternativ. Annars kanske det finns möjligheter till att skaffa en sidoinkomst? Personligen har jag i år bytt tjänst hos min arbetsgivare och fick på så sätt upp lönen med en femhundring. Inte jättemycket såklart, men hoppas kunna jobba upp den ännu mer under året. Utöver det så sitter jag med i styrelsen i vår bostadsrättsförening och det ger några extra tusenlappar varje år. Här får man dock vara försiktig och känna sig för innan man går med i nåt sånt. Det finns otaliga skräckexempel på föreningar där medlemmarna bara bråkar eller får jobba häcken av sig. Så är det inte hos oss så det har än så länge varit lättförtjänta pengar. Utöver det har jag panelerna som kan ge några sköna hundralappar i månaden om man ligger i lite.

Inkomsterna är en sida av myntet, medan utgifterna är den andra. Vanligtvis brukar det vara lättare att sänka sina utgifter än att öka sina inkomster. En av de större kostnaderna i hushållen brukar vara boräntekostnaden. Är du lite aktiv här och kollar runt så kan du spara flera tusenlappar per år. Min bank höjde vår ränta vid årsskiftet och då undersökte jag vad jag kunde få hos andra banker och upplyste min bank om det. Resultatet blev en ränta som är lägre än vad jag betalade förra året, så räntekostnaderna sjönk istället för att öka. En annan stor post är försäkringar. Även här kan det löna sig att jämföra med andra försäkringsbolag. Kanske sitter du med nåt abonnemang som du knappt använder och som du kan säga upp? Nu när det blivit ljusare och solen tittar fram oftare kanske du kan lämna bilen hemma och ta cykeln istället?

Det finns många små utgifter som man kan spara in på som i slutändan leder till en stor förändring. Vi har ställt av bilen nu när vi befinner oss i Colombia, så där sparar vi in på fordonsskatten och får en billigare försäkring. Bostadsföreningen har tecknat ett nytt gruppavtal för TV och bredband vilket innebär att vi inom kort slipper betala drygt 300 kr/mån för vårt bredband. Föreningen står än så länge för de ökade kostnaderna, eventuellt höjer vi avgiften med en hundralapp nästa år. Jag har betalat min sista avbetalning på mobilen så där slipper jag betala 250 kr/mån framöver. Frun som köpte mobil samtidig som mig är också klar med sin avbetalning och slipper nästan 400 kr/mån. Jag kommer aldrig mer köpa mobil på avbetalning, utan kommer köpa den direkt nästa gång. Utöver det så har jag pausat mitt mobilabonnemang och slipper därmed ytterligare 90 kr/mån. Frun ska göra detsamma och slipper 200 kr/mån. Vi använder ändå bara wifi i utlandet så onödigt att betala för nåt vi inte använder.

Hoppas du fick lite inspiration och kanske själv kan spara en peng eller dra in en extra slant.

Månadsrapport mars

Det är nästan så att jag drar mig för att skriva denna rapport. Mars har för de flesta varit en rätt usel månad på alla plan. Givetvis har börsen rasat, men mångas ekonomi utöver börsen har också påverkats. Hemmajobb, permittering, arbetslöshet, isolering m.m. För mig och min familjs del så har vår ekonomi lyckligtvis inte påverkats något.Vi har båda trygga statliga jobb med mycket arbete och jag ser ingen orsak till oro där. Vi befinner oss i Colombia i isolering och vi har därför kunnat dra ned på kostnader. Sen har det varit en del kostnader för resor givetvis, men där hoppas vi få tillbaka en del pengar för resor som inte utnyttjats. Under april kommer det komma en hel del rapporter för första kvartalet och det ska bli spännande att få svart på vitt hur corona påverkat bolagen och vad deras framtidssyn är. Personligen är jag fortsatt negativ även om börsen kommit upp lite på slutet. Mars månad slutade med ett portföljvärde på 142 138 kr, kraftigt ned från februaris 170 353 kr. 

Sparkvot

Lön och andra ersättningar	25 386 kr
Paneler	0 kr
Amortering	1 629 kr
Pensionssparade	500 kr
Aktiesparande	2 237 kr
Överföring till min fru	300 kr
Buffertsparande	500 kr
	20 %

Normal lön, inga konstigheter. Jag tror inte det kommer bli så mycket panelpengar framöver då dessa normalt inte funkar utomlands. Annars en helt ok sparkvot. Vi kommer inte utnyttja nåt undantag från amorteringskravet eftersom vi dels är högbelånade på lägenheten och dels för att amortering är ett bra sparande. 

Månadens affärer

Köpte 4 st Lagercrantz Group B

Köpte andelar i Spiltan Aktiefond Investmentbolag motsvarande 100 kr

Köpte 4 st Latour B

Köpte 7 st SEB A

Köpte 3 st Castellum

Köpte 2 st Tryg

Köpte 6 st ALM Equity Pref

Köpte 2 st Klövern Pref

Köpte 2 st Corem Property Group Pref

Köpte 3 st OEM International B

Nytt lån hos Kameo motsvarande 500 kr

Några köp blev det under månaden, men jag inte shoppat loss riktigt ordentligt. När pengar fanns tillgängligt efter lön hade börsen rusat uppåt så jag avvaktar lite. Nästa vecka kan blir det nog en slant från skatteåterbäringen som jag kan föra över också.

Kontoutveckling

Givetvis en riktigt illröd månad, men det stör mig inte så mycket. Det som gör mig irriterad är att portföljen underpresterar jämfört med index. Vanligtvis har jag kunnat lita på att den står emot nedgångar rätt bra. Tyvärr är det väl några innehav som dragit ned totalen. 

Utländska portföljen har gått sämre än svenska. Största syndaren är EPR Properties som tappat ofantligt mycket under månaden. SPP Aktiefond Global A har under månaden endast gått ned 12,30 % så det är stor skillnad mot min portfölj. 

Utdelningar
Genworth MI Canada 418,39 kr
EPR Properties Inc 25,35 kr
Castellum 123,50 kr
Las Vegas Sands Corp 26,72 kr
CapMan Oyj 163,75 kr

Totalt 757,71 kr under mars. Inte helt fy skam och totalt har jag i år fått in knappt 2 000 kr. Lite osäker på om jag skulle ha fått mer om inte en del bolag dragit in eller skjutit på utdelningarna. Tror dessa skulle ha kommit i början av april istället. April blir ju nu väldigt deprimerande. Förutom lite kvartals- och månadsutdelningar och nån enstaka årsutdelning så är det mesta förskjutet till hösten eller indraget helt och hållet. I maj ligger det ännu kvar några utdelningar, men risken finns väl att det mesta av det ryker också. 

Hoppas ni hade en hyfsad mars trots alla negativa nyheter.

Bye bye utdelningar

Det är tuffa tider för en utdelningsinvesterare nu. Av mina 22 svenska innehav som delar ut har 9 meddelat att de skjuter på utdelningen eller dragit in den helt och hållet. Jag räknar nu med att i slutändan kommer de allra flesta ha aviserat någon sorts förändring av utdelningen. De som ännu inte har gått ut med något kring utdelningen har planerade bolagsstämmor i maj och jag antar att de sitter på händerna nån vecka till innan de går ut med förslag på indragen utdelning eller skjuter upp den till i höst. Därmed är det dags för mig att fundera över en ny strategi för våren. Vanligtvis försöker jag investera mina likvider utifrån vilka bolag som är närmast att dela ut för att på så sätt maximera utdelningarna. Nu är det en faktor jag inte behöver räkna med den närmaste tiden.  Förra året fick jag drygt 7 700 kr i utdelning. Nuvarande prognos ligger på drygt 7 500 kr med aktuella investeringar. Då räknar jag med att de utdelningar som skjutits upp blir av, men det är inte säkert på långa vägar. Tyvärr ser det därmed ut som att det blir en lägre stapel i diagrammet i år, jämfört med året innan. Trist såklart, men det kommer sannolikt se ut på samma sätt för alla andra.

Att gå över till att investera utifrån vad som blivit billigt känns väldigt ovant. Under en ganska lång tid fick vi se kurserna stadigt öka vecka efter vecka, månad efter månad. Ordet "billigt" i kombination med ordet "aktier" har varit rätt främmande för mig.  Frågan är också om det är billigt just nu eller inte. Om vi bara ser till aktiepris så kan vi konstatera att det var billigare för en vecka sen, men givetvis mycket billigare än det var för en dryg månad sen. Frågan är dock hur allt som pågår i världen just nu kommer påverka företagens vinster. Q1:orna kommer bli väldigt intressanta att läsa och även Q2:orna kommer vara starkt påverkade av Coronakrisen. Så är det verkligen så billigt som det ser ut att vara? Jag tvivlar.

Hur börsen kommer gå från här, det vet ingen. En del säger att börsen kommer gå upp nu för den är framåtblickande och redan börjar tänka på en ljusare framtid i höst utan Corona. Jag vet inte jag. Spanska sjukan höll på i mer än två år, Asiaten likaså, Hongkonginfluensan mer än ett år med flera efterföljande utbrott och Svininfluensan i knappt två år. Det är väldigt svårt att i nuläget överblicka de ekonomiska och mänskliga konsekvenserna. Så ska man sitta på sina likvider då? Jag har ingen aning och det har inte ingen annan heller oavsett om de titulerar sig expert. Jag tänker fortsätta att investera månadspengen som vanligt, för det enda jag vet är att försöka tajma marknaden är dömt att misslyckas över en längre period.