fredag 15 februari 2019

Min syn på frihet


Det har varit väldigt mycket skriverier om frihet på sistone i bloggar, men även i traditionell media. Begrepp som FIRE (Financial Independence, Retire Early) används ofta och sparande är inne. Jag tänkte skriva några rader om vad jag själv har för mål med mitt sparande och min syn på frihet.

Att inte jobba känns väldigt främmande för mig. Det är inte heller mitt mål med sparandet. Jag ser inte att jag inom en snar framtid ska sova till åtta på morgnarna, flanera planlöst på stan, träna supermycket, läsa böcker och göra andra tidsfördriv. Tyvärr är jag inte en person som hittar på en massa saker när jag är ledig och fyller dagarna med aktiviteter. Jag är född soffpotatis och soffpotatis kommer jag att dö som. Jag hatar heller inte mitt jobb eller att jobba, som många andra tycks göra. Mitt arbete får mig att känna mig viktig och behövd, att det finns ett ställe där min kompetens och mina kunskaper är värdefulla. Mina kollegor är trevliga och hjälpsamma, min chef duktig och rättvis. Såklart det finns brister, ingen arbetsplats är perfekt. Skulle det komma en dag när jag känner att min arbetsplats inte ger mig det jag vill ha och att jag inte kan ge 100 % så kommer jag att leta efter ett nytt jobb. Varför sitta och vantrivas på ett jobb som man hatar? Inte undra då på att man pratar om kommande helgen redan på måndagsfikat och är negativt inställd till allt.

Mitt sparande ligger på en relativt blygsam nivå, ungefär 10-25 % av mina inkomster. Med den sparkvoten kommer jag hinna gå i pension innan jag kan förtidspensionera mig. På sin höjd skulle jag kunna tänka mig att gå ned i tid när jag har ett sparande som genererar tillräckligt med avkastning varje år. Dock är det nu jag skulle vilja gå ned i tid, när barnen är små. Känns ju dumt att gå ned i tid när barnen är vuxna och man har all tid i världen för att jobba. Skulle jag öka sparkvoten mer så skulle det kräva en förändrad livsstil och det är jag inte intresserad av. Vi gör i dagsläget inga större utsvävningar förutom den årliga resan till Colombia så jag är rätt nöjd med vårt spenderande idag.

Så varför sparar jag egentligen? Ja, dels är det ju bra att lägga undan pengar för en osäker framtid. Men min största drivkraft är faktiskt att jag vill se hur långt jag kan nå. Att hålla på med aktier är så kul och spännande. Att vara en del av Finanstwitter och delta i diskussionerna där är väldigt berikande. Välkände investeraren George Soros ska ha sagt att: om investerande är underhållande, om du har kul, så tjänar du antagligen inga pengar. Bra investerande är tråkigt. Tyvärr George, jag har kul och tjänar pengar på mitt investerande (än så länge). Trevlig helg på er och njut nu av friheten för på måndag kastas ni in i den hemska fängelsehålan kallad arbetsplatsen.

lördag 9 februari 2019

Mellan glädje och bedrövelse

Ännu en vecka över och boksluten fortsätter att regna över oss. Under den här tiden känner jag att jag inte hinner med jobb, familjeliv, läsa rapporter och skriva på bloggen så bloggen har fått stryka på foten lite just nu. Men det har ju hänt en hel del sen sist så jag måste skriva några rader om boksluten och de beslut jag har tagit efter dessa.

Först vill jag nämna Skanska. I höstas valde jag att sälja halva mitt innehav då min investeringskalender visade att det var dags att fylla på i dem. När jag tittade på Skanskas värdering och framtidsutsikter kunde jag inte hitta nåt som lockade mig till köp. Jag såg istället att det fanns stora risker för dåliga rapporter framöver och flera år med kräftgång och beslutade mig därför att dra ned risken i portföljen. Mycket riktigt så dröjde det inte länge innan de kom med en vinstvarning för det tredje kvartalet och kursen störtdök. Sedan dess har de återhämtat sig och låg inte långt från där jag sålde innan bokslutet kom nu igår. Skanska chockade med en sänkt utdelning, från 8,25 kr till 6 kr. Det var droppen som fick bägaren att rinna över för mig. Jag ser inget positivt med Skanska de närmaste åren. Trots goda tider har nedskrivningarna och vinstvarningarna duggat tätt de senaste åren. Jag ser ingen kurspotential och med sänkningen är de ingen högutdelare längre heller. Det kommer ta många år innan de är uppe på 8,25 kr i utdelning igen. Ordrarna kommer i en strid ström, men det visar sig inte på den sista raden. Vinstmarginalen är löjligt låg, räknar de bara lite fel blir ett projekt en förlustaffär istället. Nej, jag sa tack och adjö och sålde mina kvarvarande aktier direkt efter öppning. Det ska mycket till innan jag går in i en byggare igen.

Axfood kom med en stabil rapport och lämnade utdelningen oförändrad. Det var nog en av de mest väntade utdelningsförslagen i år, sett till kvartalsrapporterna som bolaget släppt under 2018. Dessutom delar de redan ut en stor andel av vinsten så en höjning hade nog varit dumt.

Biotage växer så det knakar, även om resultatet i det fjärde kvartalet inte nådde upp till motsvarande kvartal förra året. Utdelningen höjdes med drygt 7 %, vilket är bra även om jag hade räknat med 1,60 kr istället för 1,50 kr. Rapporten kom i torsdags och marknaden har handlat ned aktien starkt under två dagar. Jag passade på att köpa några stycken igår när den kom ner till den nivå då jag var intresserad av köp.

Handelsbanken kom med oväntat besked i veckan. De behåller utdelningen på 5,50 kr och drar in extrautdelningen som förra året låg på 2 kr. Det här var inte alls vad jag räknat med då jag trodde det var upplagt för en höjning av ordinarie utdelning till 6 kr åtminstone. I tider av oro väljer banken att vara defensiva, vilket säkert är bra i det långa loppet. Visst, det är tråkigt när väntade höjningar uteblir, men när anledningen är att man vill se om sitt hus inför väntat tuffare tider så är mitt förtroende orubbat.

Nobias rapport utlöste ett mindre ras och jag passade på att köpa några till när utdelningen, resultatet för 2018 och framtidsutsikterna blev kända. Det är Brexit som spökar i vanlig ordning, men även andra marknader går knackigt. Kassan ska dock vara välfylld och siktet är inställt på förvärv. Utdelningen höjde man, i mina ögon, väldigt oväntat med 14 %. Förra året hade man även en stor extrautdelning som man i år drog in helt, men extrautdelningar ska du aldrig räkna med.

Intrum valde att inte höja utdelningen från 9,50 kr till 10 kr som jag hade räknat med och bröt därmed en fin rad på 12 år med utdelningshöjningar. Att inte höja ens med 25 öre och fortsätta trenden när årsvinsten var på 14,18 kr per aktie är faktiskt riktigt dåligt. Men vissa bolag tänker nog inte så och såklart att det finns viktigare saker att prioritera än att göra utdelningsjägare glada.

Rottneros kom med en riktig smällkaramell, en positiv sådan. En höjning av ordinarie utdelning med 33 % och en extrautdelning på ytterligare 30 öre var långt över mina förväntningar. Men så levererade de också ett rekordår. Stark efterfrågan, högt marknadspris på massa och en väldigt gynnsam dollarkurs bidrog. Rottneros har också ett pågående arbete med att öka produktionen som har varit väldigt lyckat. Verksamheten är cyklisk och VD spår sämre konjunktur framöver, men nya produkter inom hållbara förpackningar ska förhoppningsvis motverka sämre resultat.

Nästa vecka fortsätter det med bl a Tele2, Nibe och Latour. Fortsatt spännande tider!

lördag 2 februari 2019

Månadsrapport januari

Vilken månad vi har haft! Utan att ha kollat så bör detta vara en mina bästa månader på snart fyra år på börsen. Procentuellt kan det ha funnits bättre månader, men i kronor är det definitivt den bästa månaden. 1 januari i år hade min portfölj ett värde på 110 311 kr. 1 februari är det värdet nu 122 652 kr, en ökning med mer än 12 000 kr alltså! Visst det är ju kul och så, men jag hade gärna sett lägre kurser nu inför vårens utdelningssäsong så jag kan köpa fler aktier. Under månaden har jag inte legat på köpknappen, utan har mest avvaktat nedrekylen som aldrig tycks komma. Jag är ju fullkomligt övertygad om att börsen ska gå ned och skapa nya bottnar, men just nu ser det inte alls ut som att det ska hända i närtid. Det kan gå fort på börsen dock, det har vi ju sett tidigare. Nu struntar vi i mina förutsägelser och kastar oss över månadens sparkvot tycker jag.

Sparkvot
Lön och andra ersättningar25 645 kr
Paneler253 kr
Amortering1 766 kr
Pensionssparade500 kr
Aktiesparande2 994 kr
Överföring till min frus ISK250 kr
Buffertsparande1 000 kr
25%

Lönen saltades lite med semestertillägg och det trillade in lite pengar från panelerna som jag har kunnat köra nu igen när jag är tillbaka i Sverige. I övrigt var det rätt normala överföringar och sparkvoten blev 25 %. Jag får tyvärr justera förra månadens sparkvot som jag satte till 36 %. Då inkluderade jag ett gemensamt buffertsparande, men i nuläget är det mer ett målsparande eftersom vi kan behöva använda dem till en resa. Därmed har de pengarna inte i sparkvoten att göra. 

Månadens affärer
10 st HiQ International
Andelar motsvarande 100 kr i Spiltan Aktiefond Investmentbolag
5 st Lagercrantz Group B
29 st CapMan Oyj

Ett fåtal affärer, men ack så vältajmade för en gång skull. Lagercrantz köpte jag innan rapporten för det tredje kvartalet när de dippade ned till 86. Idag, en dryg vecka senare, står de i 99 kr efter en uppgång på ca 15 %. Även HiQ blev ett bra köp på 47 kr och att de sen rusade upp till 55 kr, en uppgång på 17 %. Förhoppningsvis blir det fler affärer i februari, eller åtminstone för ett större värde då jag har ett kanadensiskt köp inplanerat under månaden. 

Kontoutveckling
Om december var nattsvart så blev januari betydligt ljusare. 7,88 % prickar nästan exakt SIXPRX som gick upp 7,68 %. Det är ju en fantastisk start på det nya året, men håller det i sig? Nja, efter en månad utan nedrekyler alls som ni kan se så måste ju februari innebära ett fall i nån form. 

Utländska portföljen gick ännu bättre med 10,86 % upp. SPP Aktiefond Global A släpar efter något med plus 8,27 %, men även det är ju fantastiskt. 

Utdelningar
LTC Properties Inc 14,50 kr
STAG Industrial Inc 24,28 kr
Tryg 29,97 kr
ALM Equity Pref 58,80 kr
Corem Property Group Pref 20 kr
Klövern Pref 20 kr
Amasten Fastighets Pref 50 kr
Kameo 17,51 kr

Totalt 235,06 kr i januari. Jag väljer att ta med Kameo för första gången även om det är en inkomstränta och inte en aktieutdelning. Det är ränta på en investering som jag får varje månad och därmed likställer jag det med en utdelning. Det gör jag i mina andra sammanställningar också. En god inledning på året och en dubblering av utdelningarna i januari förra året. Några utdelningsförslag för i år är presenterade, men de allra flesta kommer nu i veckan som kommer och nästföljande. Fortsatt spännande tider helt enkelt!

söndag 27 januari 2019

Tärningen är kastad

Whaaat?! Har rapporten redan kommit?!
Häromdagen satt jag och skrev ned datumen för alla bolagsrapporter i min skrivbordskalender så jag har koll på dem. Datumen för de nordiska bolagen går ju att se i kontoöversikten på Avanza, men inte övriga. Därför var jag inne och kollade på min övriga bolags hemsidor för att titta när de tänkt rapportera. Döm av min förvåning när jag upptäckte att ett av mina bolag redan hade släppt sin bokslutskommuniké tidigare i veckan. Som lök på laxen hade ett annat portföljbolag meddelat en utdelningshöjning för första kvartalets månadsutdelningar. Håhåjaj, inte lätt att håll 100 % koll alltid. Rapporten som hade kommit släpptes av mitt nyaste innehav, Las Vegas Sands Corp. Jag tänkte presentera bolaget och rapporten lite kort.

Bolaget firar i år 30 år då grundaren Sheldon Adelson tillsammans med sina kompanjoner 1989 köpte anrika Sands Hotel i Las Vegas. I dagsläget äger företaget flertalet hotellanläggningar med bl a kasino-, restaurang och nöjesverksamheter. Anläggningarna återfinns givetvis i Las Vegas, men också i Bethlehem (Pennsylvania US), Singapore och Macao (Kina). Bolaget har över 50 000 anställda och ett börsvärde på drygt 44 miljarder dollar. För att sätta det i relation till svenska bolag skulle företaget vara näst störst på Stockholmsbörsen, efter Astra Zeneca. I ett internationellt perspektiv är det naturligtvis ingen jätte, men ändå av respektabel storlek. Direktavkastningen är i nuläget 5,41 % och de delar ut kvartalsvis. De har höjt utdelningen varje år sedan 2012 och kör även med ett återköpsprogram. I bokslutskommunikén meddelade man ytterligare en höjning av utdelningen, från 3 dollar till 3,08 dollar. Det innebär en höjning på blygsamma 2,6% och det är väl i sanningens namn lite väl magert. Dock delar man ut en väldigt hög andel av vinsten så en större höjning i nuläget var knappast att räkna med. Som vanligt är det inte lika lätt att tolka en amerikansk rapport som en svensk sådan, men det jag kan utläsa är att omsättningen ökade med 7,9 %, medan både net income och EPS minskade. Räknar man med adjusted net income och adjusted EPS så steg dessa med 8-9 %. För att summera så är jag rätt nöjd med mitt innehav och hoppas på fin avkastning kommande tid.

Vilket bolag var det då som hade smyghöjt utdelningen utan att kommit ut med bokslutskommunikén? Jo, det var STAG Industrial, en av mina två REITs. För det första kvartalet valde man att höja utdelningen med chockerande låga 0,7 %! Tyvärr har man ingen tradition, likt Income Realty, av att höja flera gånger per år. Det har hänt några år, men det går inte att skönja nån röd tråd i höjningarna. Det enda som är säkert är i alla fall att de årliga höjningarna går åt fel håll då de har minskat många år i följd. Direktavkastningen ligger på fina 5,27 %, men det är frågan om jag ska nöja mig med detta. I och med bokslutet som kommer senare i vinter så får jag nog ta en ordentlig funderare på om detta är ett innehav som jag ska ha kvar. Det bör finnas bolag där ute som har en fin direktavkastning, men som också höjer utdelningen med några procent varje år. 

torsdag 24 januari 2019

Första rapporterna

 Imorgon kommer den! Lönen som ska avsluta fattig-januari för många. Tyvärr kan jag inte påstå att jag är köpsugen på aktier. Eller egentligen är jag ju det, men efter den tjurrusning som januari har inneburit så är det inte mycket som är köpvärt. Jag har ett köpschema och enligt den så är det dags att fylla på i Capman, Castellum, Genworth MI Canada, Biotage, SJR och LTC Properties. Capman har, efter att ha sladdat ett bra tag efter jag köpte dem i somras, helt plötsligt stigit med 12 % i år. Castellum ligger nära ATH som ni alla vet. Genworth har gått upp 10 %, Biotage 6 %, SJR 25 % och LTC 7 %... Jag är inte alls bitter... Vi får se vad det landar i för köp framöver, jag hoppas i alla fall att det går ned en del generellt nu inför utdelningssäsongen.

Igår infriades alla investerares, känns det som i alla fall, våta dröm. Castellum slog till med en rejäl utdelningshöjning på 15 %, från 5,30 kr till 6,10 kr. Själv hade jag räknat med 5,83 kr, 10 % ökning. Många hade nog också räknat med nåt sånt för finanstwitter gick helt bananas över utdelningen. Vanligtvis brukar Castellum höja utdelningen i nivå med tillväxten i förvaltningsresultatet och i år blev det faktiskt lite under det då resultatet ökade med hela 17 %. Det här är 21:a året i rad som bolaget höjer utdelningen och här är de nummer 2 i Sverige på den biten. Nummer ett är som bekant Hufvudstaden med sina 21 höjningar (22 om de höjer även för räkenskapsåret 2018). Castellums utdelningspolicy säger att de ska dela ut minst 50 % av bolagets förvaltningsresultat. Förra året låg utdelningsration på 57 % och i år blev det 56 %, helt i linje med policyn alltså. Vd:n Henrik Saxborn skrev i sitt VD-ord att de är på rätt väg, men talade om lite mindre goda utsikter för nästa år om än från höga nivåer. I alla fall så blev det inget nytt lyft för aktien, som redan innan rapporten handlades runt ATH-nivåer.

Det andra bolaget som kom med rapport i veckan för min del var danska Tryg. Utdelningsmässigt hade jag räknat med en något höjd ordinarie utdelning samt en minskad extrautdelning så att totalen skulle bli densamma. Det här var ju dock en väldigt dålig prognos från min sida kan jag tycka så här i efterhand. Vet inte riktigt vad jag tänkte eftersom Tryg gjorde ett stort förvärv under 2018 när de köpte upp ett annat stort danskt försäkringsbolag vid namn Alka. Utifrån detta borde det ju ha varit rätt uppenbart för mig att de skulle dra in extrautdelningen som förra året låg på 3,31 DKK. Ordinarie utdelning höjs med lite drygt 3 %, från 6,40 DKK till 6,60 DKK. Nyhet var också att inför riktig kvartalsutdelning. De har haft kvartalsutdelning tidigare, men delat ut lite knasigt (mars, april, juli och oktober). Nu kommer de köra januari, april, juli och oktober och första utdelningen kommer redan imorgon. Trygs utdelningspolicy är att ha en stabil och ökande årlig utdelning. Det är alltid trevligt när ett bolag har i sin policy att de ska öka utdelningen årligen.

Nästa vecka ser jag fram emot årsrapporter och utdelningsförslag från Lucara, HiQ, SEB och Intrum.

fredag 18 januari 2019

Kameo- så går det till när du ska investera


Det här inlägget är en del i ett samarbete med Kameo.
Jag har använt Kameo en längre tid och skulle aldrig
skriva ett inlägg om en tjänst jag aldrig använt förut.
Min syn på Kameo har inte förändrats sen jag inledde
det här samarbetet.
I det här inlägget tänkte jag förklara lite närmare hur ett lån hos Kameo fungerar i praktiken. Som grund tänkte jag använda ett av mina egna lån så att vi lämnar teorin och fokuserar på verkligheten. Hos Kameo är lånen uppdelade i fem klasser, A-E, där A är lån med lägst risk och E lån med störst risk. Räntan som man som investerare kan få bestäms utifrån lånets riskklass och ligger mellan 5-15 %. Det lån jag tänkte prata om ligger i riskklass B och har en årsränta på 10 %, vilket är väldigt högt för denna klass. Normalt ligger räntan mellan 6-8 % i denna klass. Låntagare är ett fastighetsbolag som sökt finansiering på nästan sex miljoner kr till ett bostadsrättsprojekt i Hässelby Villastad. Mitt lån är del ett då fastighetsbolaget lånat ytterligare sex miljoner i två andra lån. Lånet sträcker sig över 16 månader.

När ett lån är öppet för investeringar dyker det upp på sidan med Aktuella lån. Oftast har man som investerare några dagar till ett par veckor på sig att lämna ett bud på hur mycket man vill investera i lånet. Är projektet attraktivt, vanligtvis om räntan är hög, så kan det gå rätt snabbt och lånet blir fulltecknat på kort tid. Lägsta belopp att investera är 500 kr. I det aktuella lånet har jag investerat just 500 kr, precis som jag har gjort i alla mina fem lån. Efter att du har valt att teckna ett lån blir du efter några dagar tilldelad lånet och din femhundring försvinner från kontot. En månad efter tilldelningen började inkomsträntan att ticka på kontot. 10 % årsränta ger 4,17 kr i månaden. Inga amorteringar görs under löptiden, utan femhundringen återbetalas tillsammans med den sista månadsutbetalningen, i det här fallet några dagar innan julafton i år. Jag har sett lån på plattformen där lånet amorteras varje månad, vilket innebär att inkomsträntan minskar för varje månad som går. Själv har jag inget sånt lån. Hittills har jag fått två lån återbetalda på de två år som jag investerat hos Kameo. Ränteutbetalningarna sköter sig själva och det är inget jag behövet gå in och kolla på varje månad. Min ambition är att fortsätta att sätta över en femhundring med jämna mellanrum och uttöka antalet lån tills jag har 10 st, vilket Kameo rekommenderar att man har för att sprida riskerna.

torsdag 17 januari 2019

It's a long way home


Nu är det inte lång tid kvar av semestern. På söndag åker vi hemåt igen och på måndag är vi hemma. Resan till Colombia var en horribel resa så hemresan måste vara riktigt avskyvärd för att kunna vara värre. För min del ska det bli rätt skönt att komma hem igen. Det ska faktiskt bli roligt att börja jobba igen och skvallra med mina kollegor. Jag har verkligen kunnat slappna av under dessa snart sex veckor och glömt bort vardagsstressen. Min förhoppning är att vi inte hamnar i samma stressiga rutin när vi kommer hem utan att vi hittar ett sätt att leva som är bättre. Om ett halvår ungefär kommer också en ny familjemedlem att se dagens ljus. I sommar föds nämligen vår andra dotter. Det kommer bli fantastiskt att ha två yrväder sen. Naturligtvis kommer det innebära ändrade förutsättningar för ekonomin också, men det får jag fundera på sen.

Även om semestern är slut för denna gång så finns det mycket att se fram emot. Nästa vecka innebär startskottet för börsbolagens årsrapporter. Först ut är danska Tryg och här förväntar jag mig en liten ökning av ordinarie utdelning. Tidigare år har de även kört en saftig extrautdelning, men den kan man ju inte räkna med. I hasorna på Tryg kommer Castellum och här är min egen förväntning en ökning av utdelningen med 10 %, vilket verkar vara rätt konservativt om man får tro andra bloggare och Twittrare. Efter det rullar det på med rapporter under en månads tid ungefär och strax efter det sätter utdelningssäsongen igång. Med andra ord finns det mycket i närtid att se fram emot.

När det gäller börsens utveckling så tycker jag att den är riktigt tråkig nu. Jag tycker inte om de här mellanlägena, när börsen gått ned mycket och sen rekylerat upp. Så det är inte lika billigt längre som det har varit. Dessutom är jag rätt säker på att börsen kommer hitta nya bottnar framöver, men just nu när vi står på toppen av en rekyl och det inte händer så mycket, då är det trist. Jag har pengar att köpa för, men de bolag som står på tur för ökning lockar inte det minsta. Jag antar att det gäller att ha is i magen. Det här är en sån typisk situation när man kan hamna i otakt med börsen. Som jag har bevisat gång på gång i mina tidigare månadsrapporter så är jag inget orakel. Det är möjligt att jag kan ha fel och denna rekyl som vi sett i inledningen på året är en del av en större återhämtning. Hursomhelst ska jag följa min magkänsla och avvakta med att investera för tillfället.