måndag 19 februari 2018

Mastiga utdelningshöjningar

Dags att titta tillbaka på veckan som gått och blicka framåt mot den som kommer. Förra veckan bjöd på uppgångar och svenska portföljen avancerade hela 3,20 %, något bakom SIXRX. Det blev faktiskt ett köp i fredags, nämligen 2 st Amasten Fastighets Pref. Mitt mål är att portföljen ska bestå av max 10 % preffar och innan köpet låg preffarna på drygt 8 % så jag kände att det fanns utrymme för ett preff-köp. Hade en köporder inne på 2 st K2A preff också, men Amasten gick igenom först så jag tog bort ordern.

Rapporterna fortsatte att strömma in under veckan. Tidigare nämnda Amasten och K2A lämnade sina bokslut, men det är väl inte så mycket att orda om dem förutom att bolagen gör bra resultat och att preffutdelningen lämnas oförändrad. Norska investmentbanken ABG Sundal Collier Holding rapporterade ett lite svagare fjärde kvartal än jag förväntat, men på helåret ser det bra ut. ABG väljer att behålla utdelningen på 0,50 NOK och betalar därmed ut nästan hela vinsten per aktie som låg på 0,52 NOK. Som grädde på moset ämnar de börja med halvårsvisa utdelningar med början redan i höst. Så skulle Investor också ha gjort; betalat ut 12 kr i vår och sen köra 6 kr i höst. ABG skriver att de är så välkapitaliserade att en sådan manöver inte är några problem. Som aktieägare är det bara att tacka och ta emot. Jag kommer troligtvis att öka i ABG innan utdelningen. Över 8 % direktavkastning är för svårt att motstå.

Investmentbolaget Traction var också i farten i veckan. Fjärde kvartalet var uselt med ett resultat på -9,83 kr per aktie. Förra året var ett riktigt kanonår för Traction och även 2017 blev lyckat om än inte lika bra som 2016. Av en vinst på 20,58 kr per aktie väljer Traction att dela ut 2,75 kr. Det är en ökning med nästan 28 % från förgående års 2,15 kr. Riktigt bra, men som ni ser finns det potential till betydligt högre utdelning. Jag kan absolut tänka mig att köpa fler Traction, men eftersom direktavkastningen är så låg är det ingen prio just nu. Den handlas dock till lite substansrabatt.

Ett annat lite mer välkänt investmentbolag är Latour och de höjde utdelningen med 12,5 %. Det mesta är väl redan sagt om Latour av andra bloggare så jag ska inte vara en papegoja och repetera allt. Latour handlas till skillnad mot Traction till en substanspremie, men klass kostar. Kan tänka mig att öka i Latour under våren.

Sist ut var Nibe i fredags och de smällde till med en utdelningshöjning på drygt 19 %, klart över vad jag hade förväntat mig. Men bolaget går bra och man är snart i hamn när det gäller deras omsättningsmål på 20 miljarder kronor. Sen har de inte tänkt sitta på händerna utan tänker nå 40 miljarder inom 4 till 7 år efter det första målet uppnås. Kan tänka mig att utdelningen kan fortsätta att höjas även i framtiden. Nibe ligger högt upp på min lista över kommande köp.

Det var veckan som varit. Nästa vecka trillar de sista rapporterna in och de mest intressanta är Lucara Diamond, Softronic, SJR och Björn Borg. Sen är det inte långt kvar innan pengaregnet börjar!!!

tisdag 13 februari 2018

Rapportperioden fortsätter

Efter några dagar utan rapporter så smäller det till imorgon med fyra stycken och på torsdag ytterligare ett par. Frågorna hopar sig. Hur har det fjärde kvartalet gått för norska investmentbanken ABG Sundal Collier? Tillräckligt bra för att behålla sin höga utdelning med en direktavkastning på över 8 % eller blir det sänkning i år igen? Vilka substansvärden kommer Traction och Latour presentera? Kan en kanonrapport vända på den trista kurstrenden för STAG Industrial eller är ränteoron för kompakt?

Årsrapportsäsongen är spännande, men det är ju ändå bara förrätten till utdelningsäsongen som tar vid strax därefter. Vanligtvis har jag regler som säger att jag inte får lov att göra köp i samma bolag med mindre än tre månaders mellanrum. Nu har jag valt att lätt lite på den regeln för att möjliggöra påfyllningar i mina innehav under utdelningssäsongen. T ex så gör det att jag kan köpa fler Handelsbanken innan utdelningen kommer, annars hade jag inte kunnat göra det. En annan faktor är den nedgång som skett och mina förväntningar på ytterligare nedgångar.

Annars har jag lite svårt att hinna med bloggen på sistone känner jag. Jobbet tar mycket tid och sen är det hushållsbestyr och lek med dottern innan hon somnar ganska sent. När jag har haft tid att sitta ned har jag senaste dagarna jobbat på ett annat inlägg som jag hoppas kunna publicera senare i veckan. Innan dess lär jag kommentera onsdagens och torsdagens rapporter. På återseende!

fredag 9 februari 2018

Rapport på tre rapporter

Igår var det en hektisk morgon/dag med inte mindre än 5 årsrapporter, varav 3 var mina egna och två min frus.

Betsson var först ut och visade upp ett något bättre resultat och utdelning än väntat. Utdelningen sänktes kraftigt, men det var helt enligt plan eftersom företaget implementerat en ny utdelningspolicy. Det blev lite lättnad för en annars nedtryckt aktie och den steg över 3 % på en annars sur börs. Jag tycker att rapporten visade att Betsson är på rätt väg. Jag kommer behålla bolaget ytterligare ett par kvartal för att se hur året utvecklar sig. Om första halvåret börjar svagt så finns risken för ytterligare en sänkning av utdelningen nästa år och två sänkningar i rad kan jag inte tolerera.

Lite senare på morgonen kom Biotage med sina siffror. Det blev en klang och jubel föreställning. Resultatet ökade kraftigt och likaså kassaflödet. Utdelningen höjdes med 12 % till 1,40 kr per aktie. Biotage växer så det knakar och jag följer med på resan. Ett köp i Biotage ligger nära i tid för mig. Aktien var initialt upp 5 %, men slutade dagen knappt upp. Med en eventuell björnmarknad på ingång så hoppas jag kunna plocka upp den lite billigare mot slutet av månaden.

Sist ut var Rottneros som skulle släppa rapporten vid lunchtid, men som obemärkt av mig smusslade ut den redan vi kl 8. Ökad produktion och nettoomsättning samt väldigt fint kassaflöde var det positiva. Trots det minskade resultatet. Ordinarie utdelning lämnades oförändrad på 30 öre medan extrautdelningen på 10 öre sänktes till 7 öre. Detta blir tredje året i rad med oförändrad ordinarie utdelning och de har kört med extrautdelningar varje år sedan 2015. Här kan jag tycka att om man lämnar extrautdelning år in och år ut så blir det som en ordinarie utdelning. De har många åtgärder för att förbättra produktionen och minska kostnaderna, men jag tycker det börjar bli hög tid att det syns på resultatet också. Jag behåller ytterligare ett år och ser om det går att skönja någon resultatförbättring.

Avslutningsvis kan jag notera att de amerikanska börserna rasade igår kväll igen och att det är samma visa på de asiatiska börserna. Vi får se om det smittar av sig på de europeiska också. I skrivande stund är dock terminen för OMXS30 ner hyfsat blygsamma 0,6 %.

Hoppas att era rapporter bjöd på trevlig läsning!

tisdag 6 februari 2018

Mina inköp under slakten

Idag var det återigen nedställ på börsen. Jag tycker såna här dagar är riktigt spännande och intressanta. Man sitter där strax innan nio och vet att allt kommer rasa om bara en stund. Sen slår klockan nio och skärmen bara börjar blixtra rött överallt. -5 %, -6 %, -7 % och sen upp igen för att sedan gå ned igen. Allt händer på en gång och man vet inte var man ska kolla någonstans. Det kanske finns en aktie som man har tänkt köpa och man går in i orderläggningen. Siffrorna rusar upp och ner, fram och tillbaka. Ska jag köpa nu? Eller om en liten stund? Börjar det inte trenda uppåt, tänk om jag missar tåget? Nej, nu går det ned igen. Omtumlad sitter man där och funderar på vad man ska göra. Det finns nåt speciellt med den stunden, att veta att man är med när det händer nåt extraordinärt.

Ja, det var väl min morgon, lite smått omvälvande. Efter de kraftiga nedgångarna på de amerikanska börserna igår kväll och efter samma visa på de asiatiska börserna i morse så var det upplagt för en stor smäll även i Sverige. Terminerna pekade på en nedgång runt 3 % innan öppning och ännu mer tidigare på morgonen. Det var i denna stund som mina portföljbolag Nobia och Axfood släppte sina rapporter. Axfood kom med en rätt ljummen rapport, men lämnade förslag på en höjd utdelning till 7 kr. Det var över förväntan, men det hjälpte inte när blodbadet satte igång. Den öppnade 8 % och jag hade sagt till mig själv att inte handla något första halvtimmen, för det är alltid rena berg och dalbanan då. Mycket riktigt så började kursen röra sig upp och ner, men känslan var att den började gå uppåt. Jag kände att jag får plocka in den innan det är för sent. Tyvärr vände den ner igen strax efter mitt köp och var även betydligt lägre än 8 % ned senare under dagen. Med facit i hand köpte jag 4 st Axfood till en kurs betydligt närmare dagshögsta än dagslägsta. Det där är surt tycker jag, men tajming är svårt, speciellt under en enda börsdag.

Bättre gick det i Nobia. Jag hade egentligen inte tänkt göra två köp idag utan ville sprida ut det över flera dagar. Men Nobia släppte en skaplig rapport i form av resultatet och en utdelning som vida översteg förväntningarna. Utdelningen föreslås höjas från 3 kr till 3,50 kr samt en extrautdelning på ytterligare 3,50 kr. I ett nafs så mer än dubblerades min utdelning från Nobia. Aktien började en procent ned, följaktligen ganska blygsamt ned jämfört med många andra bolag. Efter en liten stund började den också, likt Axfood, trenda uppåt. Först oförändrad, sedan en procent upp och det var då jag slog till och köpte 9 st. Under dagen accelererade uppgången och den slutade hela dryga 9 % upp.

Ikväll kommer också mitt kanadensiska bolag Genworth MI Canada med rapport, men i skrivande stund har den ännu inte släppts. Så jag tror jag går och lägger mig och läser den imorgon. De meddelade höjning av utdelningen med 7 % redan i Q3 rapporten, så det blir väl inga överraskningar rörande den i alla fall.

Köpte ni något idag?

måndag 5 februari 2018

Blodrött på börsen

Läser på Omni nu ikväll att dagens nedgång är den största sedan Brexit, alltså sommaren 2016 för 1,5 år sedan. Förstår att många blir oroliga en dag som denna om de aldrig varit med om ett stort ras en enskild dag. Om det här är början på en björnmarknad vet man aldrig, men det finns vissa tecken.

Idag köpte jag inget eftersom jag vill följa min plan. Den är att avvakta boksluten och ta ställning till köp när de är kända tillsammans med utdelningsförslaget. Redan imorgon rapporterar ett av mina bästa innehav, Axfood, och ett av mina sämsta innehav, Nobia. Båda är aktuella för köp imorgon.

Mina råd om det rasar är: håll huvudet kallt och följ din plan. Några procents nedgång innebär inte automatiskt köpläge. Om du köper, sprid ut köpen över flera dagar.

Har du en plan i dessa tider?

torsdag 1 februari 2018

Månadsrapport januari

Jaha, då var man tillbaka i slaskens förlovade hemland. Dags att börja längta till högsommarvärmen som aldrig kommer. Nä, usch vi kastar ett öga på året första månadsrapport istället!

Månadens affärer
Köpte för 200 kr i Spiltan Aktiefond Investmentbolag
Köpte 5 st SEB A
Köpte 1 st Intrum
Köpte 2 st Lagercrantz Group

Extremt få affärer har jag genomfört denna fattiga månad. Inte just på grund av lite pengar att investera utan för att jag avvaktar årsrapporterna. De flesta av de som är aktuella för köp av mig har ännu inte lämnat rapport, därav den låga aktiviteten i portföljen.

Avkastning

Utvecklingen för mina svenska aktier ligger något under jämförbart index. Första veckan låg jag bra över index för att sedan succesivt tappa under månaden och sedan hämta in lite mot slutet. Kul med en positiv månad också efter ett par bottennapp.


Den utländska portföljen har å andra sidan presterat mycket dåligt i inledningen av året. Främst är det mina amerikanska REITs som står för den negativa utvecklingen eftersom de gått knackigt efter rädsla för stigande räntor och i spåret av fallande dollar. Även Tryg tynger efter en rapport som var sådär.

Månadens bästa och sämsta innehav
Vinnare denna månad är Softronic med en uppgång på 15,69 %. På andra plats återfinns HiQ med 9,88 % och trea är Traction med 6,29 %. Softronic har legat högt länge, medan HiQ precis nu lättat mark och stigit till nivåer inte sedda sedan IT-boomen. Traction är volatil och känns utan riktning just nu.

Sämsta innehav denna månad är Lucara Diamond med -12,20 %. Tvåa är Nobia med en nedgång på 8,29 % medan trean STAG Industrial gått ned 7,35 %. Lucara är ett ständigt återkommande inslag i denna del av månadsrapporterna, antingen i toppskiktet eller i bottenskrapet. Nobia har åter vänt ned efter en stark avslutning på året, medan STAG kämpar mot dollarförsvagning och stigande räntor.

Utdelningar
Klövern Pref 10 kr
Corem Pref 10 kr
ALM Equity Pref 37,80 kr
Amasten Fastighets pref 30 kr
LTC Properties 11,81 kr
STAG Industrial 8 kr

Totalt 107,61 kr. En bra månad med många utdelningar från preffarna. Precis den starten man vill ha på året. Februari lär bli blek, men sen drar utdelningssäsongen igång!

Kommande månad
Oraklet Aktieoutsidern spådde en dyster månad och att vi skulle stå lägre än ingångnivån, 1 576, på OMXS30 när månaden var slut. Det blev ju naturligtvis då ett rally i början på månaden med flera procents uppgång. Några dagar innan löning blev det dock sura miner igen och månaden stängde med en liten uppgång. Dags att spå februari då. Om man zoomar ut lite ser vi att börsen mest utvecklats sidledes efter den kom ned från årshögsta i november. Detta har resulterat i att ett dödskors har uppenbarat sig idag på OMXS30. Ett dödskors uppstår när 50 dagars glidande medelvärde skär igenom 200 dagars glidande medelvärde ovanifrån. Det signalerar ofta dystra tider. Vi hade ett dödskors i höstas, men det blev istället startskottet på rallyt som ledde upp till årshögsta i november. Det här dödskorset kan alltså vara falskt. När jag tittar på indexet över 20 år så har det hänt tre gånger av nio tillfällen att dödskorset inte förutspått en större nedgång. Som en sann pessimist så tror jag därför att det den här gången blir en nedgångsperiod. Hur lång och hur stor kan jag inte se i min kristallkula, men en ordentlig nedgång har vi väntat på länge.

Hur har er januari varit och tror ni på sånt nonsens som dödskors?

söndag 28 januari 2018

Tillbaka till verkligheten

Idag bär det av hemåt efter nästan sju veckors ledighet i min frus hemland. Jag återvänder hem nästan lika vit som när jag kom hit, men med extra kilon runt midjan. Blek och fet alltså, verkligen en vinnande kombination. Trugande släktingar ligger bakom en del av viktökningen, men det är såklart jag själv som bestämmer vad jag stoppar i munnen. Tyvärr har jag släppt alla spärrar och det har varit rena motorvägen ner i magen där den ena läckerheten efter den andra har försvunnit. I princip noll träning har jag mäktat med också. Nu ska det bli andra bullar! Nyttig hemlagad mat och regelbunden träning ska nog reda upp situationen så småningom.

Lönen denna månad var något mager, pga föräldraledighet, men jag fick ändå mer än jag räknat med så jag kunde sätta över en hyfsad slant till mitt ISK. Om det inte dyker upp nåt oväntat kanske jag kan föra över några hundra till senare i månaden. Än så länge har jag dock vilat på hanen mestadels. Jag vill invänta årsrapporterna och förslagen till utdelning innan jag fattar köpbeslut. Det finns några alternativ tillgängliga för mig att investera i denna månad, som till exempel SEB och Axfood, men jag avvaktar som sagt. Det enda som jag köpt hittills var lite Spiltan Aktiefond Investmentbolag och 1 Intrum.

Rapportsäsongen har dragit igång. Danska Tryg rapporterade lite svagare än väntat och sänkte också den extrautdelning de tidigare aviserat något. Den ordinarie utdelningen lämnades också oförändrad. De ska köpa ett annat stort danskt försäkringsbolag och det kan ha påverkat lite. Castellum låg väl i linje med förväntningarna och höjde som väntat utdelningen för 20:e året i rad. 5,30 kr ska de dela ut, uppdelat på två tillfällen. Lagercrantz Group rapporterade för det tredje kvartalet ett resultat som var svagare än väntat, men ändå förbättring från förgående år. Aktien sjönk ganska mycket både dagen för rapport och dagen efter. Jag är inte orolig för dem och kan tänka mig en liten ökning inom kort. Nästa vecka rapporterar HiQ, SEB och Skanska.