Bye bye utdelningar

Det är tuffa tider för en utdelningsinvesterare nu. Av mina 22 svenska innehav som delar ut har 9 meddelat att de skjuter på utdelningen eller dragit in den helt och hållet. Jag räknar nu med att i slutändan kommer de allra flesta ha aviserat någon sorts förändring av utdelningen. De som ännu inte har gått ut med något kring utdelningen har planerade bolagsstämmor i maj och jag antar att de sitter på händerna nån vecka till innan de går ut med förslag på indragen utdelning eller skjuter upp den till i höst. Därmed är det dags för mig att fundera över en ny strategi för våren. Vanligtvis försöker jag investera mina likvider utifrån vilka bolag som är närmast att dela ut för att på så sätt maximera utdelningarna. Nu är det en faktor jag inte behöver räkna med den närmaste tiden.  Förra året fick jag drygt 7 700 kr i utdelning. Nuvarande prognos ligger på drygt 7 500 kr med aktuella investeringar. Då räknar jag med att de utdelningar som skjutits upp blir av, men det är inte säkert på långa vägar. Tyvärr ser det därmed ut som att det blir en lägre stapel i diagrammet i år, jämfört med året innan. Trist såklart, men det kommer sannolikt se ut på samma sätt för alla andra.

Att gå över till att investera utifrån vad som blivit billigt känns väldigt ovant. Under en ganska lång tid fick vi se kurserna stadigt öka vecka efter vecka, månad efter månad. Ordet "billigt" i kombination med ordet "aktier" har varit rätt främmande för mig.  Frågan är också om det är billigt just nu eller inte. Om vi bara ser till aktiepris så kan vi konstatera att det var billigare för en vecka sen, men givetvis mycket billigare än det var för en dryg månad sen. Frågan är dock hur allt som pågår i världen just nu kommer påverka företagens vinster. Q1:orna kommer bli väldigt intressanta att läsa och även Q2:orna kommer vara starkt påverkade av Coronakrisen. Så är det verkligen så billigt som det ser ut att vara? Jag tvivlar.

Hur börsen kommer gå från här, det vet ingen. En del säger att börsen kommer gå upp nu för den är framåtblickande och redan börjar tänka på en ljusare framtid i höst utan Corona. Jag vet inte jag. Spanska sjukan höll på i mer än två år, Asiaten likaså, Hongkonginfluensan mer än ett år med flera efterföljande utbrott och Svininfluensan i knappt två år. Det är väldigt svårt att i nuläget överblicka de ekonomiska och mänskliga konsekvenserna. Så ska man sitta på sina likvider då? Jag har ingen aning och det har inte ingen annan heller oavsett om de titulerar sig expert. Jag tänker fortsätta att investera månadspengen som vanligt, för det enda jag vet är att försöka tajma marknaden är dömt att misslyckas över en längre period.

Tillsammans, men ändå inte

Igår blev det snabba ryck. När borgmästaren i Medellín hastigt och olustigt bestämde sig för att förlänga den regionala karantänen med ytterligare en dag och på så sätt ha kvar den fram till när den nationella karantänen blev det lite panik. Tanken var att jag skulle ta mig från min isolation på landsbygden in till stan på tisdag när man kunde få röra sig fritt. Det kom alltså på skam och jag fick snabbt packa ihop mina saker medan min fru förberedde min flykt in till stan. Igår var det alltså karantän i regionen och man fick inte lov att ta sig runt annat än i undantagsfall. Med hjälp av vänner med kontakter hos borgmästaren fick min fru ut en taxi till mig som sen körde mig tillbaka till stan. Om någon skulle stanna mig skulle jag ringa en advokat som var i kontakt med borgmästarens stab. Som tur var så gick resan utan problem och sen igårkväll befinner jag mig äntligen tillsammans med min familj. I alla fall under samma tak. Det får bli isolation ytterligare några dagar för att säkerställa att jag inte dragit med mig nåt virus från Europa. Det är rena tortyren att sitta inne på ett rum medan mina döttrar leker, skrattar och gråter utanför dörren.

Även idag blev det en rejäl sättning på börsen, fast vi är fortfarande något upp sen förra lågpunkten för en vecka sedan. Den lågpunkten kommer säkert forceras under veckan med nya röda siffror. Tydligen är makrostatistik på väg in som kan komma att visa hur corona påverkat ekonomin. Utdelningssänkningarna står också som spön i backen. Hittills har jag bara drabbats av tre stycken sänkningar, men det är väl bara en tidsfråga innan fler kommer. Senaste timmarna har tre större bolag sänkt; SKF, NCC och Ratos. Vi är bara i slutet av mars och det är långt kvar till de flesta bolagsstämmorna där utdelningarna fastställs. Dessutom är det flera bolag som väljer att flytta sina stämmor framåt i hopp om bättre tider. Handelsbanken har stämma på onsdag och jag är hyfsat säker på att de kommer ha oförändrad utdelning. Planen är att öka i dem när stämman är över. Detsamma gäller HiQ och danska Tryg som ska ha stämma 30 mars.

Min tro på marknaden är att volatiliteten kommer att minska inom kort och övergå till en mer stabil och stadig nedgång. Ekonomin världen över står still och det kommer få långtgående konsekvenser. Personligen så fortsätter jag på den inslagna vägen med månadsköp i aktier även om det troligen kommer bli värre och värre. Jag har prövat att hålla tillbaka på aktieköpen vid andra tillfällen för att tajma marknaden bättre, men det brukar alltid gå tvärtom. Så därför är det bättre att fortsätta köpa kontinuerligt.

Vad är det som händer?

Senast jag skrev något på bloggen var två veckor sen. Egentligen finns det ju en hel del att skriva om så det beror inte på idétorka. De senaste två veckorna har det varit väldigt mycket på jobbet och hemma förberedde jag lägenheten för min familjs återkomst. Så jag har inte haft ork att skriva nåt på bloggen faktiskt. Tyvärr så accelererade coronakrisen i slutet av förra veckan och USA meddelade att de skulle stänga gränserna från och med i lördags, samma dag jag skulle åka till USA. Min fru och barn skulle också resa till USA samma dag och vi skulle träffas där och umgås tillsammans några dagar innan vi skulle resa hem tillsammans. Efter mycket diskussioner fram och tillbaka kom vi överens om att det säkraste för familjen var att de stannade kvar i Colombia inte begav sig ut på flygplatser och flygresor. Istället blev det hastigt så att jag fick ordna resa till Colombia. Ganska snart därpå stod det klart Colombia skulle stänga gränserna från och med måndag 16:e mars och att jag behövde komma in i landet senast söndagen. Lördag förmiddag bokade jag resa till Colombia på söndagen från Göteborg via Amsterdam och Panama. Lördag, halv elva på kvällen, plingar det till i mobilen på hotellet i Göteborg. KLM ställde in flygningarna Amsterdam-Panama och Panama-Medellín, då Panama snabbt beslutat att stänga gränserna. Det blev att snabbt boka en helt ny resa via andra länder och den avlöpte utan problem.

Så sen söndags kväll befinner jag mig i Colombia, isolerad själv i ett hus på landet utan att ha fått träffa min familj. Hur länge jag ska sitta här vet jag inte. Idag är fjärde dagen och jag mår bra. På dagarna jobbar jag eftersom jag fått lov av min arbetsgivare att göra det. Utöver det så är det rätt trist.

Vill jag ha lite action är det bara att ta upp börsskärmen. Vilka veckor vi har haft! Varje dag är det stora rörelser åt nåt håll. Jag har precis som alla andra drabbats hårt av nedgångarna och det är inte många av mina innehav som ligger på plus i dagsläget. Sen turbulensen började har jag endast gjort ett fåtal köp. Till stor del beror det på avsaknad av likvider, men nu mot slutet håller jag också i pengarna då det verkar som att flera utdelningar är i farozonen. I nuläget har tre av mina bolag aviserat förändrade utdelningar jämfört med utdelningsförslagen i boksluten. Först ut var OEM som drog tillbaka föreslagen extrautdelning på 10 kr. Ordinarie utdelning på 7 kr står kvar. Tråkigt såklart, men OEM är ett av mina minsta innehav och påverkan är därmed marginell. Samma för mitt absolut minsta innehav Bufab som igår valde att dra in hela utdelningen. Större påverkan blev det dock när Rottneros igår meddelade att de skrotar extrautdelningen på 20 öre och bara kör ordinarie utdelning på 40 öre. Tyvärr misstänker jag att dessa förändringar inte är de sista utan att vi kommer att få se många fler framöver. Som fint plåster på såren upptäckte jag igår att mitt kanadensiska innehav Genworth MI Canada sen en tid tillbaka beslutat om en stor extrautdelning för femtielfte gången. Den landar på kontot imorgon eller i början på nästa vecka redan och täcker upp för de tre bolagen som sänkt.

Jag ska försöka bli bättre på att skriva fler inlägg framöver. Jag har ju ändå inget annat för mig nu efter jag jobbat klart för dagen. Hoppas ni mår bra och gör ni inte det så är det bara att höra av er så kan vi snacka om det.

Månadsrapport februari

Mycket på jobbet och låg energinivå har lett till väldigt få inlägg på sistone. Men, en månadsrapport är ett måste även om den kommer lite senare än vanligt. Februari var då vi till slut fick se magin brytas. Det kunde inte fortsätta uppåt i all evighet. Sista veckan i februari var verkligen extrem, med stora svängningar även om pilen för det mesta pekade rakt neråt. Från ATH nivåerna rasade vi snabbt ned i en korrektionsfas och dessa inträffar nästan varje år. Nu är frågan om virusskräcken kommer visa sig i bolagens rapporter. Min tes är att det första kvartalets rapporter sannolikt kommer visa på påverkan från minskad efterfrågan och svårigheter att få tag på komponenter. Därmed så bör vi få se fortsatta fall inom kort. En gissning så god som någon annans, ingen sitter på facit. Det jag däremot inte behöver gissa om är att portföljen tog stryk i februari. Från förra rekordet på 181 970 kr har portföljen sjunkit tillbaka till 170 353 kr. Detta är den första månaden sen augusti som portföljen sjunkit och det säger en hel del om den enorma uppgången som vi haft.

Sparkvot

Lön och andra ersättningar	26 040 kr
Paneler	100 kr
Amortering	1 629 kr
Pensionssparade	500 kr
Aktiesparande	2 000 kr
Överföring till min fru	300 kr
Buffertsparande	600 kr
	19%

Bra lön denna månad och även en slant från panelerna. I övrigt snarlika siffror jämfört med förra månaden. 

Månadens affärer

Köpte 2 st Intrum 

Köpte 8 st Nobia

Köpte 5 st Handelsbanken A

Köpte 55 st Rottneros 

Köpte 5 st Biotage

Köpte 6 st SEB A

Köpte 3 st NIBE Industrier B

Köpte 5 st ALM Equity Pref

Sålde ett tradinginnehav

Köpte ett nytt tradinginnehav

Köpte 18 st SJR in Scandinavia B

Köpte 12 st HiQ International

Rätt många köp denna månad, tyvärr skedde de flesta innan de stora rasen.

Kontoutveckling

Som väntat var det givetvis ingen rolig utveckling under februari månad. Tyvärr så halkade jag även efter SIXRX som "bara" tappade 6,59 %. Det är rätt trist att Avanza tog bort möjligheten att jämföra sig med SIX-index, det som går att välja nu är inte alls lika bra.

Ännu värre gick det för den utländska portföljen. Dock gick SPP Aktiefond Global A ned 9,34 % så skillnaden var inte så stor.

Utdelningar
Återbetalning utländsk källskatt 71 kr
Genworth MI Canada 342,93 kr
EPR Properties 24,90 kr
Kameo 44,57 kr

Ytterligare en rätt stark månad med 483,40 kr. Februari brukar annars vara rätt svag. Men nu kommer tre riktigt bra månader. Det ska blir mumma att få in fina pengar från bolagen nu i vår. 

Rapportsäsongen och börsoro

Jaha, nu var det ett tag sen jag skrev några rader på bloggen igen. Mycket har dock hänt sen sist. Rapportsäsongen är i princip avslutad, det är bara Nobina och Lagercrantz som är kvar men de har brutet kalenderår så där får jag vänta lite till på bokslutet. Sen är ett par utländska innehav också som är kvar. Jag får ändå ge ett gott betyg till årsrapporterna och speciellt utdelningsförslagen. I många fall har det blivit precis som jag prognostiserat, i vissa fall har det blivit bättre än förväntat och i ett par fall så blev det sämre. Endast en sänkning av ordinarie utdelning blev det och det var SJR som stod för den. Tyvärr blev sänkningen rätt kraftig och värre än vad jag hade förväntat mig. Ett par som annars överraskade positivt var Tele2 och Softronic som båda höjde ordinarie utdelning betydligt mer än jag hade räknat med. På det stora hela är jag väldigt nöjd nu när bokslutssäsongen går mot sitt slut.

I övrigt är det väl oundvikligt att inte nämna det som pågått under veckan, nämligen virusskräcken som sänkt börserna världen över. Värt att nämna är ju att börserna sjunkit från mycket höga nivåer, när börserna snabbt avancerat uppåt senaste månaderna. I skrivande stund har Stockholmsbörsen fallit tillbaka mot nivåer som senast sågs i oktober-november. Det är en nedgång med knappt 11 % från toppen och om det står sig dagen ut, det gjorde det inte igår, så befinner vi oss inne i en korrektion. En korrektion är när börsen gått ned 10 % från senaste toppen. Ännu en bit kvar till björnmarknad på -20 % alltså, men i denna takt så kommer den redan nästa vecka. Kanske inte så troligt att det inträffar, men man vet aldrig.

Själv har jag ännu inte sålt eller köpt några aktier sen raset inleddes. Dels har inte tyckt att kurserna kommit ned på aptitliga nivåer ännu. Latour till exempel skulle behöva tappa ytterligare 15 % innan de är nere på samma nivå där jag gjorde mitt senaste köp i höstas. Vad talar då för att det negativa börsklimatet ska lätta? Mja, det ser väl inte jätteljust ut på den fronten i närtid om man säger så. Spridningen av Corona fortsätter till alltfler länder även om det verkar lugnat ned sig i Kina. Alltid i såna här orostider så blir det stor volatilitet och det är lätt att köpa eller sälja bort sig. Börsen kommer både gå upp starkt, men också tappa kraftigt. Jag tror ändå att nedåtriktningen kommer bestå ett tag till. Som vanligt förordar jag att sitta still i båten. Du behöver inte sälja hus och bil för att kasta in på börsen bara för att den sjunkit några procent. Men du ska heller inte sälja hela portföljen i panik. Pengarna som du har där är ju inte pengar du ska använda inom fem år ändå, eller hur? Jorden går troligen inte under den här gången heller och skulle den mot förmodan göra det så har du större bekymmer än en blödande aktieportfölj. Nu när det gått ned mer än 10 % kan du börja köpa lite om du har likvider, men bränn inte av allt på en gång. Det kommer säkert bättre lägen under veckorna som kommer.

Misstag, risk och rikedom

Först måste jag erkänna att jag är inne i en rätt okreativ fas just nu. Trots att tiden finns har jag inte orkat lägga nån större energi på min blogg. Jag har nog tyvärr blivit rätt förslappad när jag inte har nån familj att ta hand om. Dock så är det säkert rätt nyttigt att inte vara produktiv hela tiden och aldrig få ta det riktigt lugnt, så jag sörjer inte det så mycket. Hur som haver så har jag i alla fall orkat läsa lite böcker. Den bok jag håller på med nu är rätt intressant och jag tänkte berätta lite vad jag tänkt på när jag läst den.

Boken är en genomgång av ett antal privata investerare, dvs personer som har haft vanliga kneg men som på ett eller annat sätt kommit in på investeringar och nu dragit sig tillbaka från arbetslivet med x miljoner på kontot. Detta är ju precis det som många i blogg- och twittersfären drömmer om, att en dag stövla in på chefens kontor, säga upp sig och sen leva på portföljens avkastning resten av livet. Även om personernas bakgrund och strategier skiljer sig åt rätt mycket så finns det ändå i varje berättelse vissa saker som går igen.

Det första är naivitet och misstag. Alla är vi barn i början brukar det heta och det är väl rätt naturligt att ingen börjar med något nytt och är proffs redan från första början. Det som ändå är rätt intressant är att många av de idag väldigt framgångsrika investerarna gjorde många misstag i början av sin resa och också förlorade stora summor på de misstagen. Det är säkert rätt vanligt att man i början gör dumma affärer innan man hittar en strategi som funkar. Efter nybörjarmisstagen hittar investerarna en framgångsrik strategi som ger fin avkastning under några och kapitalet stiger kraftigt. Men i de flesta av dessa berättelser så kommer det sen en katastrofal period där kapitalet minskar med hälften eller mer. Det kan vara att investeraren lagt stora summor i ett enda innehav som sedan fallit pladask eller så har det kommit en generell börskrasch. Trots en sådan omvälvande och skakande upplevelse så fortsätter investeraren och blir till slut framgångsrik. Jag tror att en sån smäll verkligen sållar agnarna från vetet. Vissa personer återhämtar sig aldrig, utan vill aldrig se åt börsen igen. Har du dock en tro på dig själv och en vilja av stål så finns det alltså alla möjligheter i världen att fortfarande bli rik trots stora förluster.

Dock måste du ha en god portion tur och ta en stor risk för att bli rik. Investerarna i boken har gemensamt att de nån gång haft riktigt mycket tur och tagit stora risker. Tur kan vara att de tajmade köp och sälj i ett enskilt innehav perfekt eller sålde stora delar av portföljen innan IT-kraschen. Man kan kalla det skicklighet också såklart, men det finns många skickliga investerare där ute som haft oturen att hamna snett i ett innehav. Det är också lätt att i efterhand säga att man visste precis vad man gjorde när man sålde av portföljen på toppen innan finanskrisen, när det kanske i själva verket var för att man behövde ha kontanter till ett bostadsköp just då. När det kommer till risk kan man absolut skapa ett överflöd åt sig själv på sikt genom att satsa på en palett av stabila storbolag. Men de stora pengarna görs på att satsa stort på ett fåtal små bolag som kan växa exponentiellt. Såna satsningar är dock betydligt mer riskfyllda en en portfölj bestående av 20 bolag från Large Cap. Du kan ha gjort researchen, du kan allt om bolaget som du vill satsa på och du tror starkt på dem. Men under tiden det tar för alla andra att inse samma sak kan du åka på svidande förluster som får dig att vackla. I boken nämns bland annat att man alltid ska ligga ett steg före alla andra, men inte tre steg.

Det var mina tisdagstankar. Ibland är det bra att läsa om investeringsstrategier som är motsatt ens egen strategi. Det utmanar hjärnan att tänka i nya banor.

Slut på kontot!

Sen jag började se över min portfölj i höstas och avyttra flertalet innehav så har jag hela tiden haft en förhållandevis stor kassa att rör mig med. Innan dess har jag alltid varit fullinvesterad, så det har varit en ny situation för mig. Nu är det dock business as usual igen när likviderna slutligen gått åt. Lite trist givetvis, men pengar är till för att investeras inte för att ligga och skräpa på ett ISK. Dock hade jag gärna haft lite mer pengar att röra mig med nu för att positionera mig inför vårens utdelningar. Därför funderar jag på att öka upp min belåning av portföljen lite grann. Jag har under flera år haft en kredit hos Avanza, men har använt den rätt sparsamt. Krediten har i princip legat still hela tiden även om portföljen ökat i värde. Nu ligger belåningen på blygsamma 2 % och jag kan utan problem dubblera detta. Jag får se hur jag gör, oavsett kommer jag inte öka upp belåningen bara för att jag kan, utan det får ske utifrån när tillfälle erbjuds på börsen.

Idag är annars en starkt positiv dag på börsen och nya stängningsrekord är på väg att sättas. Sen slutet av augusti förra året har börsen gått spikrakt uppåt med undantag för några små tillbakagångar. Vart ska detta sluta frågar man ju sig. Man börjar få den känslan att det endast kan gå uppåt nu och det är en farlig känsla. Det är lätt att tro att man är aktieproffs i en tjurmarknad. Troligtvis kommer det en korrektion snart, det gör det nästan varje år. Men att det skulle vända till en björnmarknad känns avlägset. Å andra sidan kanske det är när det känns som mest avlägset som det vänder, precis det brukar göra på botten.

Rapporterna fortsätter att flöda in under främst denna vecka, men också rätt friskt under nästa vecka. Höjdpunkterna denna vecka är NIBE och Latour. Verkligen inga högutdelare, men det är ändå spännande att se vad utdelningsförslagen blir. De är också mina två bästa innehav sett till kursutvecklingen. Idag var det endast Bufab som rapporterade och det var inte en jättestark rapport. Aktien handlas ned i skrivande stund med 4,5 %. Utdelningen höjdes lite mer än jag hade räknat med vilket var ett positivt besked. Hoppas på positiva utdelningsbesked resten av veckan.