Rapportsäsongen och börsoro

Jaha, nu var det ett tag sen jag skrev några rader på bloggen igen. Mycket har dock hänt sen sist. Rapportsäsongen är i princip avslutad, det är bara Nobina och Lagercrantz som är kvar men de har brutet kalenderår så där får jag vänta lite till på bokslutet. Sen är ett par utländska innehav också som är kvar. Jag får ändå ge ett gott betyg till årsrapporterna och speciellt utdelningsförslagen. I många fall har det blivit precis som jag prognostiserat, i vissa fall har det blivit bättre än förväntat och i ett par fall så blev det sämre. Endast en sänkning av ordinarie utdelning blev det och det var SJR som stod för den. Tyvärr blev sänkningen rätt kraftig och värre än vad jag hade förväntat mig. Ett par som annars överraskade positivt var Tele2 och Softronic som båda höjde ordinarie utdelning betydligt mer än jag hade räknat med. På det stora hela är jag väldigt nöjd nu när bokslutssäsongen går mot sitt slut.

I övrigt är det väl oundvikligt att inte nämna det som pågått under veckan, nämligen virusskräcken som sänkt börserna världen över. Värt att nämna är ju att börserna sjunkit från mycket höga nivåer, när börserna snabbt avancerat uppåt senaste månaderna. I skrivande stund har Stockholmsbörsen fallit tillbaka mot nivåer som senast sågs i oktober-november. Det är en nedgång med knappt 11 % från toppen och om det står sig dagen ut, det gjorde det inte igår, så befinner vi oss inne i en korrektion. En korrektion är när börsen gått ned 10 % från senaste toppen. Ännu en bit kvar till björnmarknad på -20 % alltså, men i denna takt så kommer den redan nästa vecka. Kanske inte så troligt att det inträffar, men man vet aldrig.

Själv har jag ännu inte sålt eller köpt några aktier sen raset inleddes. Dels har inte tyckt att kurserna kommit ned på aptitliga nivåer ännu. Latour till exempel skulle behöva tappa ytterligare 15 % innan de är nere på samma nivå där jag gjorde mitt senaste köp i höstas. Vad talar då för att det negativa börsklimatet ska lätta? Mja, det ser väl inte jätteljust ut på den fronten i närtid om man säger så. Spridningen av Corona fortsätter till alltfler länder även om det verkar lugnat ned sig i Kina. Alltid i såna här orostider så blir det stor volatilitet och det är lätt att köpa eller sälja bort sig. Börsen kommer både gå upp starkt, men också tappa kraftigt. Jag tror ändå att nedåtriktningen kommer bestå ett tag till. Som vanligt förordar jag att sitta still i båten. Du behöver inte sälja hus och bil för att kasta in på börsen bara för att den sjunkit några procent. Men du ska heller inte sälja hela portföljen i panik. Pengarna som du har där är ju inte pengar du ska använda inom fem år ändå, eller hur? Jorden går troligen inte under den här gången heller och skulle den mot förmodan göra det så har du större bekymmer än en blödande aktieportfölj. Nu när det gått ned mer än 10 % kan du börja köpa lite om du har likvider, men bränn inte av allt på en gång. Det kommer säkert bättre lägen under veckorna som kommer.

Misstag, risk och rikedom

Först måste jag erkänna att jag är inne i en rätt okreativ fas just nu. Trots att tiden finns har jag inte orkat lägga nån större energi på min blogg. Jag har nog tyvärr blivit rätt förslappad när jag inte har nån familj att ta hand om. Dock så är det säkert rätt nyttigt att inte vara produktiv hela tiden och aldrig få ta det riktigt lugnt, så jag sörjer inte det så mycket. Hur som haver så har jag i alla fall orkat läsa lite böcker. Den bok jag håller på med nu är rätt intressant och jag tänkte berätta lite vad jag tänkt på när jag läst den.

Boken är en genomgång av ett antal privata investerare, dvs personer som har haft vanliga kneg men som på ett eller annat sätt kommit in på investeringar och nu dragit sig tillbaka från arbetslivet med x miljoner på kontot. Detta är ju precis det som många i blogg- och twittersfären drömmer om, att en dag stövla in på chefens kontor, säga upp sig och sen leva på portföljens avkastning resten av livet. Även om personernas bakgrund och strategier skiljer sig åt rätt mycket så finns det ändå i varje berättelse vissa saker som går igen.

Det första är naivitet och misstag. Alla är vi barn i början brukar det heta och det är väl rätt naturligt att ingen börjar med något nytt och är proffs redan från första början. Det som ändå är rätt intressant är att många av de idag väldigt framgångsrika investerarna gjorde många misstag i början av sin resa och också förlorade stora summor på de misstagen. Det är säkert rätt vanligt att man i början gör dumma affärer innan man hittar en strategi som funkar. Efter nybörjarmisstagen hittar investerarna en framgångsrik strategi som ger fin avkastning under några och kapitalet stiger kraftigt. Men i de flesta av dessa berättelser så kommer det sen en katastrofal period där kapitalet minskar med hälften eller mer. Det kan vara att investeraren lagt stora summor i ett enda innehav som sedan fallit pladask eller så har det kommit en generell börskrasch. Trots en sådan omvälvande och skakande upplevelse så fortsätter investeraren och blir till slut framgångsrik. Jag tror att en sån smäll verkligen sållar agnarna från vetet. Vissa personer återhämtar sig aldrig, utan vill aldrig se åt börsen igen. Har du dock en tro på dig själv och en vilja av stål så finns det alltså alla möjligheter i världen att fortfarande bli rik trots stora förluster.

Dock måste du ha en god portion tur och ta en stor risk för att bli rik. Investerarna i boken har gemensamt att de nån gång haft riktigt mycket tur och tagit stora risker. Tur kan vara att de tajmade köp och sälj i ett enskilt innehav perfekt eller sålde stora delar av portföljen innan IT-kraschen. Man kan kalla det skicklighet också såklart, men det finns många skickliga investerare där ute som haft oturen att hamna snett i ett innehav. Det är också lätt att i efterhand säga att man visste precis vad man gjorde när man sålde av portföljen på toppen innan finanskrisen, när det kanske i själva verket var för att man behövde ha kontanter till ett bostadsköp just då. När det kommer till risk kan man absolut skapa ett överflöd åt sig själv på sikt genom att satsa på en palett av stabila storbolag. Men de stora pengarna görs på att satsa stort på ett fåtal små bolag som kan växa exponentiellt. Såna satsningar är dock betydligt mer riskfyllda en en portfölj bestående av 20 bolag från Large Cap. Du kan ha gjort researchen, du kan allt om bolaget som du vill satsa på och du tror starkt på dem. Men under tiden det tar för alla andra att inse samma sak kan du åka på svidande förluster som får dig att vackla. I boken nämns bland annat att man alltid ska ligga ett steg före alla andra, men inte tre steg.

Det var mina tisdagstankar. Ibland är det bra att läsa om investeringsstrategier som är motsatt ens egen strategi. Det utmanar hjärnan att tänka i nya banor.

Slut på kontot!

Sen jag började se över min portfölj i höstas och avyttra flertalet innehav så har jag hela tiden haft en förhållandevis stor kassa att rör mig med. Innan dess har jag alltid varit fullinvesterad, så det har varit en ny situation för mig. Nu är det dock business as usual igen när likviderna slutligen gått åt. Lite trist givetvis, men pengar är till för att investeras inte för att ligga och skräpa på ett ISK. Dock hade jag gärna haft lite mer pengar att röra mig med nu för att positionera mig inför vårens utdelningar. Därför funderar jag på att öka upp min belåning av portföljen lite grann. Jag har under flera år haft en kredit hos Avanza, men har använt den rätt sparsamt. Krediten har i princip legat still hela tiden även om portföljen ökat i värde. Nu ligger belåningen på blygsamma 2 % och jag kan utan problem dubblera detta. Jag får se hur jag gör, oavsett kommer jag inte öka upp belåningen bara för att jag kan, utan det får ske utifrån när tillfälle erbjuds på börsen.

Idag är annars en starkt positiv dag på börsen och nya stängningsrekord är på väg att sättas. Sen slutet av augusti förra året har börsen gått spikrakt uppåt med undantag för några små tillbakagångar. Vart ska detta sluta frågar man ju sig. Man börjar få den känslan att det endast kan gå uppåt nu och det är en farlig känsla. Det är lätt att tro att man är aktieproffs i en tjurmarknad. Troligtvis kommer det en korrektion snart, det gör det nästan varje år. Men att det skulle vända till en björnmarknad känns avlägset. Å andra sidan kanske det är när det känns som mest avlägset som det vänder, precis det brukar göra på botten.

Rapporterna fortsätter att flöda in under främst denna vecka, men också rätt friskt under nästa vecka. Höjdpunkterna denna vecka är NIBE och Latour. Verkligen inga högutdelare, men det är ändå spännande att se vad utdelningsförslagen blir. De är också mina två bästa innehav sett till kursutvecklingen. Idag var det endast Bufab som rapporterade och det var inte en jättestark rapport. Aktien handlas ned i skrivande stund med 4,5 %. Utdelningen höjdes lite mer än jag hade räknat med vilket var ett positivt besked. Hoppas på positiva utdelningsbesked resten av veckan.

Årsrapporterna

En intensiv vecka med många rapporter börjar närma sig sitt slut. I stort tycker jag att jag har lyckats rätt bra med mina prognoser för utdelningarna. Det har varit många som kommit in helt enligt min prognos, några har överraskat och nån har väl varit lite under förväntan. Än finns det dock många kvar som ska rapportera, men det har börjat lovande i alla fall. I dessa tider blir det också stora rörelser i aktiekursen i samband med rapporten. Det är inte sällan man samma dag kan få se en stark positiv reaktion på en rapport vändas till en kraftig negativ rörelse eller vice versa. Då kan det vara lätt att man hamnar lite snett. Men såna intradagsrörelser ska i det långa loppet inte spela så stor roll.

Nåt som är riktigt glädjande är att banksektorn börjat röra på sig. Tittar man på graferna så har det inte varit nån rolig historia de senaste åren. Om vi tar Handelsbanken, som jag äger, så var det rätt goda år efter finanskrisen och första halvan av 2010-talet, men sen tog det tvärstopp. Jag började köpa Handelsbanken hösten 2015 och har i princip legat minus sedan dess. Årsrapporten gladde dock marknaden och aktien är kraftigt upp sedan dess. Jag passade på att öka lite efter rapporten och ligger nu faktiskt på plus. Vi får se om det håller i sig.

Peab släppte rapporten en dag tidigare då man meddelade att man avser dela ut ett fastighetsbolag som har deras färdigställda kommersiella fastigheter i tillägg till ordinarie utdelning som behölls oförändrad. Här hade jag räknat med en ökning, men att få aktier i ett nytt bolag borde ju toppa det. Vi får se hur det går framöver. Peab är ett nytt innehav och därför ett av de minsta i min portfölj.

Ett annat bolag som gått bra på sistone är finska CapMan, som redan innan bokslutskommunikén hade börjat röra sig uppåt. Senaste månaden har de rusat över 20 % och det är kul att jag hann öka innan dess. Utdelningen höjdes också något mer än jag hade förväntat.

Allt är inte guld och gröna skogar dock. Rottneros rapporterade igår och det blev väl inget jättebra mottagande. Fjärde kvartalets suger alltid och på helåret blev det lite sämre än 2018, som dock ska tilläggas var ett kanonår. Tuffa jämförelsetal alltså. Jag tror dock på företaget, speciellt deras intressanta satsning på miljövänliga förpackningar som ligger rätt i tiden. Får de igång den verksamheten så kommer det nog bli bra. Aktien backade drygt 3 % igår och jag passade på att öka när det var ner lite mer än så.

Fler spännande rapporter är på väg in i skrivande stund och jag hoppas på fler fina besked framöver.

Se upp för haussen!

Idag tänkte jag skriva lite om girighet och hur det påverkar folk. Jag tror att alla som handlar med aktier i grunden vill tjäna pengar, konstigt vore det annars. Ibland blir dock denna vilja så stark att den förblindar dig och gör att du fattar dåliga beslut. Då och då händer det något intressant i vår community. Det börjar med att ett bolag eller en bransch börjar nämnas allt oftare. Du börjar se alltfler och fler nämna bolaget eller bolagen i positiva ordalag. Kurserna börjar rusa och alla ska med i båten. Snart är nämner varannan tweet eller blogginlägg bolaget/bolagen. Det du upplever är då en hausse. Har man varit med några år så känner man igen dem. Tyvärr är det långt ifrån alltid som det slutar bra. What comes up must come down.

De som varit med längre än jag har varit kommer säkert ihåg PA Resources. Olje- och gaskoncernen hade sina glansdagar åren innan finanskrisen när oljepriset låg över 100 dollar fatet. Kursen toppade på fantastiska 10 391 kr för att i samband med krisen tappa allt i rask takt. Trots några uppstuds i samband med bättre oljepriser så återhämtade sig aldrig PA Resources och slutade sina dagar på börsen med att bara vara värt några ören per aktie innan den avnoterades 2016. Kolla gärna in grafen nedan som jag snott från Claes Hembergs nedlagda blogg.

Precis när jag började investera på börsen våren 2015 var det ett annat bolag i ropet. De hade redan då gått upp väldigt mycket, men mer skulle komma. Från att ha levt ett rätt stillsamt liv på börsen började Fingerprint att rusa 2015. Det kändes där och då som om kursen inte kunde gå ned, det fanns liksom inget stopp på denna maskin. Eller ja, tills det faktiskt tog stopp. Även om kursen återhämtat sig från den absoluta botten 2018 så är den lååångt ifrån topparna från några år innan. Bolaget för nu en ganska anonym tillvaro på börsen och hypen har dött sen länge.

När jag började med Twitter för ett par år sen var spelbranschen het. Det var spelbolag hit och spelbolag dit i var och varannan tweet. Hetast av dem alla var Leo Vegas. Leo introducerades i mars 2016 på börsen och hade väl en ganska långsam start, men sen var det Leo för hela slanten. Alla skulle äga Leo och det gick fantastiskt bra där ett tag. Sen falnade hypen och idag är det inte många som skriver om Leo Vegas längre. Även Kindred har upplevt samma resa nåt år senare och är nu nere i källaren. 

För ett år sen var det cannabis som alla ville ha. Bolagen som odlade legal cannabis det vill säga. Alla skrek sig hesa om cannabis och vilken spännande och lönsam bransch det var. Tyvärr visade det sig inte vara den guldgruva som många trodde och kurserna har rasat för många av bolagen i sektorn. Jag väljer att visa upp en graf från Canopy Growth Corp med det fyndiga kortnamnet WEED.

Det är lustigt. I många av de här fallen så tillkommer de flesta nya ägarna efter toppen har varit. Det vill säga, man har tagit del av hypen, missat hela resan uppåt till himlen och sen när kursen kommit ned lite då har det ansetts billigt och man har köpt in sig. Tyvärr så har utförslöpan istället fortsatt och nu sitter de där med ett bolag som de är 80 % back i och vill inte sälja. Om jag tar upp min mobil ikväll och kollar in Twitter så ser jag att alla de jag följer och fler därtill skriver om Tesla. Hmm kanske man ska köpa några Tesla? Eller inte.

Det man kan ta med sig från det här inlägget är att köp inte när det är som haussigast. När alla pratar om en aktie är det troligen redan försent. Försök istället hitta de där aktierna som ingen pratar om, men som du tror att folk kommer prata mycket om inom ett år eller så. 

Pensionssparandet 2019

I det här inlägget tänkte jag visa hur det har gått för mitt pensionssparande under 2019. Vid sidan av mina investeringar i aktier så kör jag också ett automatiskt sparande i fonder på 500 kr/månad. Tanken med det sparandet är att det ska vara pengar till när jag blir gammal och inte jobbar längre. Jag brukar säga att mitt aktiesparande är pengar som inte finns i min värld längre. Det är inte pengar jag kan köpa nåt för eller använda på något sätt. De ska ligga där och bara växa år efter år. Dock är jag rätt aktiv med de pengarna och har daglig koll på hur det går samt gör förändringar. Pensionssparandet däremot är ännu mer anonymt för mig. Det är nåt som bara rullar på automatiskt månade efter månad, år efter år. På sin höjd kan jag gå in och byta fond nån gång per år, men mer ansträngande än så är det inte. Jag räknar heller inte in de pengarna i den uppföljning jag gör av portföljen varje månad. Sparandet ska sköta sig själv och jag får inte ta ut några pengar förrän jag uppnått rätt ålder. Förhoppningsvis kommer det bli en bra slant för att sätta guldkant på tillvaron som pensionär.

I nuläget är mina fonder LF Global Indexnära, LF Sverige Indexnära och LF Tillväxtmarknad Indexnära A. Jag har inte gjort några ändringar i fonderna under 2019. 250 kr sätts in i globalfonden, 150 kr i Sverigefonden och 100 kr i tillväxtmarknad. För ett år sen var värdet på pensionssparandet 32 760 kr och sista december 2019 var det 50 019 kr. Under året har jag satt in 6 000 kr och därmed är resterande knappa 12 000 kr avkastning. Förra året stod total avkastning på 10 %, medan den nu har hoppat upp till 40 %. Förra året gjorde jag en uträkning av vad jag kunde räkna med om jag fortsätter investera 500 kr i månaden i 30 år med en årlig avkastning på 7 %. Slutbeloppet blev då knappt 850 000 kr och det innebar att jag skulle kunna få ut 2 800 kr i månaden under 25 års tid. När jag gör samma uträkning idag, med 29 år istället och nuvarande kapital så har det hoppat upp till 900 000 kr och ett uttag på 3 000 kr per månad i 25 år. Inte fy skam för en ynka femhundring varje månad eller hur?

Månadsrapport januari

Första månadsrapporten för året är det dags för nu när vi skriver 1 februari. Januari har varit en ganska händelserik månad med nya ATH, virusskräck och faktiskt en Brexit till slut. Sedan senaste toppen har börsen kommit ned lite grann och om Corona biter sig fast så kan vi nog få se ytterligare nedgångar. Utöver det så finns det säkert andra geopolitiska händelser eller konjunkturrapporter som kommer påverka börshumöret framöver, men under bra länge har det känns som att inget riktigt biter på börsen. Handelskrig eller riktiga krig skramlas det om plus än mängd andra saker, men börsen tuffar på uppåt ändå. Det sunda förnuftet säger ändå att nån gång måste det ta stopp ordentligt, genom en korrektion eller till och med en björnmarknad. Den egna portföljen tuffar också på och värdet är nu 181 970 kr, upp från 174 176 kr förra månaden. Över till graferna med mera.

Sparkvot

Lön och andra ersättningar	25 289 kr
Paneler	97 kr
Amortering	1 629 kr
Pensionssparade	500 kr
Aktiesparande	2 000 kr
Överföring till min fru	300 kr
Buffertsparande	700 kr
	20%

20 % är den bästa siffran sen september. Som bekant är min fru föräldraledig så jag får dra det stora lasset till hushållsekonomin. Jag ser fram emot i höst när vi jobbar heltid båda två och jag kan göda portföljen bättre. Lönen är den normala, fast jag skulle haft några hundralappar till. På nåt konstigt vänster har mitt lönepåslag på 500 kr för min nya tjänst inte kommit med på januarilönen och HR håller på och undersöker. Inte haft tid med paneler i nån större utsträckning, men ska försöka växla upp det nu. Tyvärr har jag i alla tidigare månadsrapporter angett en för hög amortering. När jag var inne vid årsskiftet och såg över lånen så visade det sig att det belopp som jag trodde var ren amortering också innehåll räntekostnader på ett par hundra kronor. Från och med nu blir det dock korrekta siffror. 

Månadens affärer

Köpte 9 st Nobina

Köpte andelar i Spiltan Aktiefond Investmentbolag motsvarande 300 kr

Köpte 2 st Tryg

Köpte 5 st Peab B

Köpte 4 st Bufab

Köpte 2 st OEM International B

Sålde 27 st STAG Industrial Inc

Köpte 8 st Total SA

Köpte 2 st Klövern pref

Köpte 2 st Corem Property Group Pref

Köpte 8 st Toronto-Dominion Bank

Köpte nytt tradinginnehav

Köpte 2 st Castellum

Köpte 6 st Gränges

Köpte 20 st CapMan

Det blev faktiskt en hel del köp i januari och även ett stort sälj. Min kassa har minskat ytterligare och tanken är väl att allt ska vara investerat innan utdelningarna i vår. Jag avvaktar dock ett gäng årsrapporter kommande veckor innan jag köper mer.

Kontoutveckling

Börjar året rätt starkt med ett fint försprång till index. Nästan varje dag har jag slagit index med 0,2-0,3 procentenheter och det är rätt roligt. Jag hoppas givetvis att denna utveckling fortsätter. 

Ännu bättre gick det för utländska portföljen, även om mina två nya innehav verkligen inte har rosat marknaden. Jämförelsefonden SPP Aktiefond Global A gick dock upp 2,78 % så försprånget blev här bara knappt en procentenhet. Flikar in att tradingportföljen gått ännu bättre med 7,98 %, men den är ju så liten så det är väl inte så mycket att visa upp. 

Utdelningar

Genworth MI Canada 226,95 kr

STAG Industrial Inc 25,84 kr

Tryg 82,85 kr

ALM Equity Pref 90,30 kr

Klövern pref 30 kr

Corem Property Group Pref 30 kr

Kameo 38,16 kr

EPR Properties Inc 24,10 kr

Totalt 548,20 kr i januari. Det är mer än en fördubbling mot förra året och här hjälper ju Genworths generösa extrautdelning till väldigt mycket. Nästa vecka blir spännande då jag för första gången ska få tillbaka utländsk källskatt. Jag kommer inkludera det i sammanställningen för februari eftersom jag alltid redovisar nettoutdelningarna, dvs de pengar jag faktiskt får in på kontot. Nästa vecka kommer också ett stort gäng årsrapporter och jag har flera inlägg planerade. Så mycket att se fram emot alltså!