Första rapporterna

 Imorgon kommer den! Lönen som ska avsluta fattig-januari för många. Tyvärr kan jag inte påstå att jag är köpsugen på aktier. Eller egentligen är jag ju det, men efter den tjurrusning som januari har inneburit så är det inte mycket som är köpvärt. Jag har ett köpschema och enligt den så är det dags att fylla på i Capman, Castellum, Genworth MI Canada, Biotage, SJR och LTC Properties. Capman har, efter att ha sladdat ett bra tag efter jag köpte dem i somras, helt plötsligt stigit med 12 % i år. Castellum ligger nära ATH som ni alla vet. Genworth har gått upp 10 %, Biotage 6 %, SJR 25 % och LTC 7 %... Jag är inte alls bitter... Vi får se vad det landar i för köp framöver, jag hoppas i alla fall att det går ned en del generellt nu inför utdelningssäsongen.

Igår infriades alla investerares, känns det som i alla fall, våta dröm. Castellum slog till med en rejäl utdelningshöjning på 15 %, från 5,30 kr till 6,10 kr. Själv hade jag räknat med 5,83 kr, 10 % ökning. Många hade nog också räknat med nåt sånt för finanstwitter gick helt bananas över utdelningen. Vanligtvis brukar Castellum höja utdelningen i nivå med tillväxten i förvaltningsresultatet och i år blev det faktiskt lite under det då resultatet ökade med hela 17 %. Det här är 21:a året i rad som bolaget höjer utdelningen och här är de nummer 2 i Sverige på den biten. Nummer ett är som bekant Hufvudstaden med sina 21 höjningar (22 om de höjer även för räkenskapsåret 2018). Castellums utdelningspolicy säger att de ska dela ut minst 50 % av bolagets förvaltningsresultat. Förra året låg utdelningsration på 57 % och i år blev det 56 %, helt i linje med policyn alltså. Vd:n Henrik Saxborn skrev i sitt VD-ord att de är på rätt väg, men talade om lite mindre goda utsikter för nästa år om än från höga nivåer. I alla fall så blev det inget nytt lyft för aktien, som redan innan rapporten handlades runt ATH-nivåer.

Det andra bolaget som kom med rapport i veckan för min del var danska Tryg. Utdelningsmässigt hade jag räknat med en något höjd ordinarie utdelning samt en minskad extrautdelning så att totalen skulle bli densamma. Det här var ju dock en väldigt dålig prognos från min sida kan jag tycka så här i efterhand. Vet inte riktigt vad jag tänkte eftersom Tryg gjorde ett stort förvärv under 2018 när de köpte upp ett annat stort danskt försäkringsbolag vid namn Alka. Utifrån detta borde det ju ha varit rätt uppenbart för mig att de skulle dra in extrautdelningen som förra året låg på 3,31 DKK. Ordinarie utdelning höjs med lite drygt 3 %, från 6,40 DKK till 6,60 DKK. Nyhet var också att inför riktig kvartalsutdelning. De har haft kvartalsutdelning tidigare, men delat ut lite knasigt (mars, april, juli och oktober). Nu kommer de köra januari, april, juli och oktober och första utdelningen kommer redan imorgon. Trygs utdelningspolicy är att ha en stabil och ökande årlig utdelning. Det är alltid trevligt när ett bolag har i sin policy att de ska öka utdelningen årligen.

Nästa vecka ser jag fram emot årsrapporter och utdelningsförslag från Lucara, HiQ, SEB och Intrum.

And so it begins- kvartalsrapporterna

Startskottet har gått för en av de roligaste perioderna på börsåret för min del. Roligast är ju givetvis mars-maj när utdelningarna står som spön i backen, men så här års kan man börja att på riktigt spekulera kring exakt det pengaregnet kommer att se ut. Nu har rapporterna för det tredje kvartalet börjat att trilla in och det är då jag sätter mig ner och gör en prognos för utdelningen nästa år.

Först ut var Tryg, ett av Danmarks största försäkringsbolag. Rapporten var helt ok, på helåret ser det dock lite sämre ut än förra året. Tryg är i processen av att köpa upp ett annat danskt försäkringsbolag, Alka, och hur det påverkar resultatet återstår att se. Marknaden har handlat upp aktien något sen rapporten och i veckan kom årets sista kvartalsutdelning från dem. De har ett lite speciellt upplägg på utdelningarna. Första kvartalsutdelningen kommer i mars och då kommer och vanligtvis en bonusutdelning. Redan månaden efter kommer nästa kvartalsutdelning och resterande kommer i juli och i oktober. Min prognos är att de höjer ordinarie kvartalsutdelning från 1,65 DKK till 1,70 DKK, men att de sänker bonusen på 3,31 DKK med motsvarande belopp så totalsumman blir densamma.

Näst på tur var allas vår Castellum, säkerligen den mest populära aktien bland alla bloggare. Castellum drog till med en kanonrapport och marknaden svarade med att handla upp aktien 3,4 %. Manegen är krattad för en utdelningshöjning med 10 %, det vågade till och med VD Henrik Saxborn sticka ut hakan med redan nu. Jag tar honom på orden och tror att de höjer utdelningen från 5,30 kr till 5,83 kr. Det är i alla fall jag rätt nöjd med om det infrias.

Även i Norge rapporteras det och ABG Sundal Collier Holding släppte i dag sin rapport. Det tredje kvartalet brukar vara årets svagaste kvartal för dem och detta kvartal var inget undantag, även om det var i det svagaste laget. Nej det var verkligen ingen klang och jubel föreställning. Man får gå tillbaka rätt många år för att hitta ett sämre kvartal. Följaktligen lär det bli extremt svårt att nå upp till samma resultat som förra året och jag tror att det kommer resultera i en sänkning från 0,50 NOK till 0,40 NOK. En kraftig sänkning alltså, men likväl kommer direktavkastningen att vara fortsatt hög. I nuläget ligger den på knappt 9 % och efter den sänkning jag prognostiserar så blir den 7,5 %. En positiv nyhet var dock att halvårsutdelningen som de ska börja med nu blev 0,20 NOK istället för 0,15 NOK som jag hade räknat med. X-dag är redan nästa vecka.

Sist ut var investmentbolaget Traction. Jämfört med tredje kvartalet förra året så var det en enorm förbättring och aktien handlades upp 4,5 %. Jag tycker det är extremt svårt att förutspå hur året ska avslutas och hur stor utdelningen blir i vår. Det fjärde kvartalet 2017 var extremt dåligt. Kan det göra ett nollresultat eller gå med lite vinst fjärde kvartalet i år så kommer resultatet att vara ungefär som förra året. Utdelningen i år höjdes med hela 27 %, men det har verkligen varit upp och ned de senaste åren eller vad sägs om denna rad: 2,45 kr, 2 kr, 2,55 kr, 2,15 kr och 2,75 kr? Det verkar inte finnas någon ambition att höja utdelningen år för år utan man anpassar istället utdelningen så ingen skattekostnad uppstår i moderbolaget. Det gör det väldigt svårt för mig att göra en prognos så jag landar i att utdelningen blir oförändrad.

Imorgon torsdag kommer Tele2 med sin rapport och nästa vecka snurrar det på med ett stort gäng rapporter till och sen kommer ju lönen också. Härliga tider!

Tillbaka till verkligheten

Idag bär det av hemåt efter nästan sju veckors ledighet i min frus hemland. Jag återvänder hem nästan lika vit som när jag kom hit, men med extra kilon runt midjan. Blek och fet alltså, verkligen en vinnande kombination. Trugande släktingar ligger bakom en del av viktökningen, men det är såklart jag själv som bestämmer vad jag stoppar i munnen. Tyvärr har jag släppt alla spärrar och det har varit rena motorvägen ner i magen där den ena läckerheten efter den andra har försvunnit. I princip noll träning har jag mäktat med också. Nu ska det bli andra bullar! Nyttig hemlagad mat och regelbunden träning ska nog reda upp situationen så småningom.

Lönen denna månad var något mager, pga föräldraledighet, men jag fick ändå mer än jag räknat med så jag kunde sätta över en hyfsad slant till mitt ISK. Om det inte dyker upp nåt oväntat kanske jag kan föra över några hundra till senare i månaden. Än så länge har jag dock vilat på hanen mestadels. Jag vill invänta årsrapporterna och förslagen till utdelning innan jag fattar köpbeslut. Det finns några alternativ tillgängliga för mig att investera i denna månad, som till exempel SEB och Axfood, men jag avvaktar som sagt. Det enda som jag köpt hittills var lite Spiltan Aktiefond Investmentbolag och 1 Intrum.

Rapportsäsongen har dragit igång. Danska Tryg rapporterade lite svagare än väntat och sänkte också den extrautdelning de tidigare aviserat något. Den ordinarie utdelningen lämnades också oförändrad. De ska köpa ett annat stort danskt försäkringsbolag och det kan ha påverkat lite. Castellum låg väl i linje med förväntningarna och höjde som väntat utdelningen för 20:e året i rad. 5,30 kr ska de dela ut, uppdelat på två tillfällen. Lagercrantz Group rapporterade för det tredje kvartalet ett resultat som var svagare än väntat, men ändå förbättring från förgående år. Aktien sjönk ganska mycket både dagen för rapport och dagen efter. Jag är inte orolig för dem och kan tänka mig en liten ökning inom kort. Nästa vecka rapporterar HiQ, SEB och Skanska.

Transaktioner och en gryende filosofi

Ytterligare en dag till ända på börsen och det mesta lyser rött. Dock hade jag en relativt bra dag i portföljen med endast en marginell nedgång. Det var flera bolag som höll emot bra, t ex Axfood, Rottneros och Softronic. Veckan inleddes i måndags med ett köp i Castellum. Castellum har i motsats till allt annat stått emot nedgången bra och uppvisar styrka. Jag hoppas och tror att den kommer att hålla sig över 130 kr denna gång och inte falla ner mot 120 kr som den brukar. På senare tid har jag försökt mig på lite nya saker gällande mina köp. Istället att kasta mig över innehaven som gått ner mycket har jag satsat på positiva innehav. Det började med köp i Tele2 på rapportdagen när de gick upp mycket och fortsatte sedan med Softronic i en identisk situation. Båda två har fortsatt att utvecklas positivt efter mina köp. Nu tror jag inte att jag kommer vänta på bra rapporter i alla bolag, men jag kommer i alla fall utmana mig själv att köpa i lägen där det tar emot, istället för i lägen där det är lätt (t ex i ett rasande Betsson).

Igår började jag sälja av Kallebäck Property Invest och Saltängen Property Invest. Jag har velat fram och tillbaka under året om jag ska köpa mer i dem, sälja eller behålla. Först valde jag att bara behålla, sen bestämde jag mig för att köpa mer och nu har jag slutligen bestämt mig för att skala ned. Tillsammans utgör de i nuläget nästan 12 % av min portfölj och det tycker jag är för mycket för bolag som bara har en tillgång att tjäna pengar på. Tänk om deras enda fastighet skulle brinna ned eller på något annat sätt bli obrukbar under en längre period? Direktavkastningen är fin och de har båda utvecklats positivt senaste året (jag ligger 10 % upp i båda), men nej jag vill söka mig till något bredare. Jag har börjat snegla på preferensaktier och ska undersöka vilka som är värda att ha.

Imorgon hoppas jag på besked från Avanza om courtagefri handel på amerikanska aktier på Black Friday. Då ska jag öka på ordentligt i STAG Industrial och LTC Properties. Imorgon blir också första gången jag kan följa Uppesittarkväll med Philip och Nicklas. Jag har inte ens försökt lägga fram förslaget för frugan att det skulle vara trevlig att kolla på en livesändning om aktier, men som gräsänkling kan jag göra som jag vill! Ha en fortsatt trevlig lill-lördag så tar vi nya tag på börsen imorgon!

Tekniska framtidsutsikter och blandade rapporter

Idag börjar jag med lite teknisk analys. Jag har tidigare skrivit om ett dödskors som inträffade på OMXS30 den 8 september. Ett dödskors är en varning om ett omslag i trenden från positiv till negativ. Jag skrev då att jag trodde att dödskorset skulle vara kortlivat eftersom det då inte fanns några andra tecken på att vi skulle få dystrare tider. Redan idag eller nästa handelsdag lär vi få se ett gyllene kors istället. Ett gyllene kors är motsatsen till ett dödskors, en indikation på att bättre tider väntar. Idag verkar vi också slå igenom en motståndsnivå. Indexet har vänt ned flertalet gånger runt 1656-1658 nivån sedan maj i år, men idag noteras vi runt 1662. Kan det stänga här så kanske vi kan se fram emot en resa upp mot den tidigare rekordnivån på 1720 som sattes 2015. Spännande tider!

Igår kom rapporterna från Tele2 och Axfood. Båda mottogs med jubel på börsen och noterades avsevärt högre, något som verkar fortsätta även idag. Jag passade på att köpa 4 st Tele2, det var nästan ett år sedan jag ökade senast, i samband med nyemissionen. Visst, jag hade gått i köptankar innan rapporten och det är alltid trist när priset springer iväg, men jag tycker inte om att köpa före en rapport. Jag tycker det är bättre att se hur det går för företaget istället för att chansa, det hade ju lika gärna kunnat gå ned. Vad var det då som fick Tele2 att rusa? Bolaget visade upp ett klart högre resultat och marginal, samtidigt som de höjde prognoserna för året. Det som dock lät som ljuv musik i mina öron var tal om extrautdelning. Tele2 har redan tidigare gjort klart att man kommer minska den ordinarie utdelningen rejält från och med nästa år, från 5,23 till 4 kr, eftersom de har en ny utdelningspolicy. Denna troliga extrautdelning minskar fallet och det tar jag tacksamt emot.

Axfood var bara något över förväntan, men reaktionen var stark. En solid rapport från Axfood tycker jag och förväntar mig öka på även här på lite sikt.

Idag var det inte lika muntert från Betsson. Det är valutamotvind, problem med förvärv, förväntade lagändringar, svagt resultat, svag tillväxt med mera. Finns det något i Betsson som är bra just nu? Jag börjar fundera på om det var ett misstag att ta in Betsson i portföljen. Jag lockades av den höga direktavkastningen, som nu kommer minska eftersom de också antagit en ny utdelningspolicy. Jag trodde också på en vändning för kursen, men den verkar lysa med sin frånvaro. Jag kommer inte öka mer i år och avvaktar ett par kvartalsrapporter för att se om det vänder. Annars får jag fundera på att kicka ut innehavet.

Castellum var också ute och rapporterade idag. Inte så mycket att säga där förutom att det var en bra rapport och jag förväntar att man höjer utdelningen som vanligt i vår.

Uppgång, utdelning och uppsving

Ny helg och börsen har fortsatt uppåt. Nio dagar i rad har börsen gått upp och det har bara hänt tre gånger de senaste tjugo åren. Vid två tillfällen sjönk börsen den tionde dagen och vid tredje tillfället så gick börsen upp även den tionde dagen. Utveckling efter dessa dagar var vid alla dessa tillfällen starkt positiv. Vi får väl hoppas på att det blir så även denna gång.

Min portfölj ligger nära årshögsta, på 10,77 % upp i år. Mitt mål är att varje år slå indexet SIX Portfolio Return Index, som speglar Stockholmsbörsens utveckling inklusive utdelningar. Just nu ligger jag något efter indexet eftersom det ligger på 12,50 % upp i år. Min portfölj brukar inte hänga med när börsen stiger kraftigt, men när börsen går ned så brukar den istället stå emot nedgången bra.

I slutet av veckan ramlade det in utdelning från Castellum. De har valt att dela upp utdelningen på två tillfällen, vilket jag tycket mycket om eftersom det är roligare med fler tillfällen än ett per år. Eftersom det är ett av mina minsta innehav så blev det inget pengaregn denna gång, men utdelningar, oavsett storlek, är alltid en källa av glädje.

I veckan kom också Nobinas kvartalsrapport. Kursen har varit rejält nedtryckt efter den senaste kvartalsrapporten som var en stor besvikelse. Men denna gång blev det en rapport som slog förväntningarna och på två dagar har kursen stigit 14 %. Alltid roligt när det blir en vändning i ett innehav som gått ned mycket.

Nästa vecka är det oktober och rapporterna för det tredje kvartalet börjar rulla in. Det är antagligen dessa som kommer sätta tonen på börsen framöver. Om rapporterna inte lever upp till förväntningarna så lär det bli negativa toner i oktober och november.