Månadsrapport november

Dags för min blott andra månadsrapport här på bloggen. Oktober var en månad med många köp och sälj, väsentligt sämre avkastning än SIX Portfolio Return Index och en del utdelningar. November har bjudit på fortsatt hög aktivitet i portföljen, väsentligt bättre avkastning och inga utdelningar.

Månadens affärer
Köpte 6 st Biotage
Köpte 7 st HiQ International
Köpte andelar i Spiltan Aktiefond Investmentbolag motsvarande 200 kr
Köpte 3 st Castellum
Sålde 31 st Kallebäck Property Invest
Sålde 14 st Saltängen Property Invest
Köpte 6 st ALM Equity Pref
Köpte 4 st Amasten Fastighets Pref
Köpte 6 st K2A Knaust & Andersson Pref
Köpte 7 st Betsson
Sålde 7 st Hemfosa Fastigheter
Köpte 2 st Klövern Pref
Köpte 2 st Corem Property Group Pref
Sålde 15 st Nobina
Köpte 6 st STAG Industrial Inc
Köpte 3 st LTC Properties Inc

Under året har jag velat fram och tillbaka om jag skulle köpa mer, behålla eller sälja av Kallebäck och Saltängen. Mot slutet av månaden bestämde jag mig slutligen för att placeringarna var för riskfyllda och att jag skulle börja sälja av. Det gick dock snabbare än jag tänkt, då kurserna vände upp något. Hela innehavet i Kallebäck såldes av under november medan jag sålde av resten i Saltängen idag. Jag har börjat köpa preffar för likviderna, men kommer även att köpa vanliga aktier också eftersom Kallebäck och Saltängen stod för ca 13 % av portföljen medan preffarna max får stå för 10 %. De 15 st Nobina som jag sålde var en post som jag hade på Nordnet och som legat på minus sedan i somras. Nu gick jag äntligen upp på plus och då valde jag att sälja eftersom jag inte vill ha samma bolag hos två olika nätmäklare. Jag kan däremot gärna köpa mer Nobina på Avanza. 

Avkastning
Förra månaden konstaterade jag att det skulle bli svårt att slå mitt jämförelseindex i år eftersom jag låg så långt efter, men denna månad blev det en revansch. Ungefär 2,5 procentenhet knaprar jag in på index. Jag ligger 2 procentenheter efter, så nu finns det i alla fall en liten öppning. Annars är det så klart tråkigt att portföljen går åt fel håll, men det har nog de flestas gjort denna månad.

Min utländska portfölj fylldes på med fler aktier i LTC och STAG. Avkastningen i portföljen var okej, det hände inte så mycket kan man säga. Precis som förra månaden har halva portföljen gått upp medan andra halvan gått ned.

Månadens bästa och sämsta innehav
I toppen hittar vi den här månaden: Softronic 9,47 %, Lucara Diamond 8,42 % och Nobina 7,60 %. Roligt att ett av förra månadens sämsta innehav, Lucara, nu återfinns bland de bästa. Jag hoppas att den långtgående nedåttrenden är bruten. Nobina som också haft det kämpigt ett tag har vaknat till liv. Jag antar att det är den höga utdelningen som lockar. Månadens sämsta innehav är: Björn Borg -14,50 %, Latour -11,33 % och Betsson -9,66 %. Både Björn Borg och Betsson kämpar med efterdyningarna efter svaga rapporter, medan Latour kommit ned från sin höga värdering.

Utdelningar
LTC Properties Inc 8,09 kr
STAG Industrial Inc 3,35 kr

11,44 kr i utdelningar i november blev det. Inte mycket att hänga i julgranen, men det var väntat. November är en av årets svagaste månader för mig. December ser marginellt ljusare ut.

Om december månad
I förra månadsrapporten spådde jag hur det skulle bli i november. Oktober hade avslutats med årshögstanivåer och framtiden såg ljus ut. Redan ett par dagar in i november vände det dock och har sett rätt surt ut sedan dess. Idag stängde OMXS30 under 1 600-nivån och det lär inte vara ett gott tecken. Jag tippar därför på fortsatt sura miner och att vi ska ner mot 1 500 nivån under månaden.

Hur har din månad gått?

Att handla med belåning

Det är mycket nu. I portföljen är det full fart de senaste dagarna. Sen jag bestämde mig för att fasa ut Kallebäck Property Invest och Saltängen Property Invest har det blivit mycket köp och sälj. Jag har gjort mig av med fler aktier i dessa snabbare än jag tänkt, men kurserna har varit ganska gynnsamma, speciellt i Kallebäck. Jag tänker att jag får skriva om alla köp och sälj i nästa månadsrapport, dels för att jag inte är klar ännu och dels för att ett helt inlägg om affärer hit och dit kanske blir lite tråkigt.

På jobbfronten är det också mycket sparande. Förra veckan hade vi vårt första sparandeklubbsmöte på jobbet och det gick riktigt bra. Alla var taggade. Redan idag ska vi ha vårt nästa möte. Igår hade jag också en genomgång om grundläggande sparande för två kollegor. Slängde ihop en powerpoint och körde en halvtimme. Det kommer bli flera uppföljningar med dem. Vanligtvis tycker jag inte om att ta plats eller hålla föredrag för folk, men när ämnet är sparande så älskar jag det!

Nu till inläggets titel. Belåning är ett hett ämne, speciellt om det handlar om bostadslån. Men det går också att låna pengar till att köpa aktier. Gör man det får man en så kallad hävstång på sitt sparande. Det går helt enkelt snabbare att komma upp i större belopp och snabbare att förlora allt om man lånat för mycket och börsen går ned kraftig. Jag skulle nog aldrig uppmana något att belåna sin aktieportfölj, det är ens eget ansvar att sätta sina egna gränser i sparandet. Jag har i alla fall ett litet lån på min portfölj. I dagsläget funkar det mest som ett sätt att kunna genomföra affärer även om jag saknar någon hundring eller så. Tanken är dock att använda belåningen lite extra när vi haft en kraftig nedgång. Men även då ska jag inte låna som en galning utan hålla det på en säker nivå.

Hur funkar belåningen rent praktiskt då? Jag utgår nu från Avanza, eftersom det är där jag har belåningen. Det börjar med att du får fylla i lite papper och skicka in till Avanza. Efter ett tag kommer det sedan upp ett nytt konto i kontoöversikten. Det kallas för ett kreditkonto och står i början på noll. Alla dina innehav i portföljen har ett belåningsvärde. Avanza räknar då ut hur mycket du kan få låna på dina innehav. Håller du dig nedanför en viss gräns får du låna med Superlånet till en fördelaktig ränta, men går du över gränsen går lånet över i ett vanligt lån med en ofördelaktigare ränta.

När du ska lägga en köporder kommer du att märka att du plötsligt har betydligt mer pengar tillgängligt för köp än tidigare. Om du inte har tillräckligt med likvider på kontot kommer du ändå kunna genomföra affären. Ditt ISK kommer då ha ett minusbelopp under dagen. Nästa dag är det istället kreditkontot som har minusbeloppet och du får en skuldränta. Du kan dagligen se hur räntan ökar. Om du vill reglera din skuld kan du sätta in pengar på kreditkontot och då försvinner också minusbeloppet och ingen mer ränta påförs. Ett annat alternativ är att sätta in motsvarande belopp på ditt ISK. Skuldräntan fortsätter att öka på kreditkontot, men du får nu också motsvarande ränteinkomst på ditt ISK. Detta är en lösning så att det inte ska bli ofördelaktigt, med hänsyn till skatten, att handla med belåning.

Så nu vet du förhoppningsvis lite mer om hur det funkar, men kom ihåg att vara mycket försiktig med att belåna din portfölj! 

Har du övervintrat i premiepensionen?

Jag är nyss hemkommen efter att ha spenderat hela helgen hos en nära släkting. Det var riktigt mysigt att få umgås med honom och hans familj och äta god mat. Det har varit ganska tomt här hemma efter min fru åkte utomlands med vårt barn. Hursomhelst så var ett av helgens nöjen att ordna upp mina värdars pension. Min släkting är ekonomiskt lagd, men trots det är det här med pension en svårforcerad djungel. Har man som honom jobbat inom olika yrken blir det lätt att tjänstepensionen består av flertalet olika avtalsområden placerade hos olika aktörer. Svårt att överblicka helt enkelt.


Premiepensionen låg i en okej blandfond, men det ger rätt dålig avkastning på dryga 30 år. Jag bytte till billiga globalfonder och Sverigefonder istället. Tjänstepensionen fick vi också kläm på där jag kunde byta från traditionell försäkring till fondförsäkring. När det var dags för hans sambo så blev det dock en chock.

Hennes premiepension var placerad i två högriskfonder, East Capital Balkan och Evli Ryssland B. Båda två är aktivt förvaltade fonder med inriktning på Östeuropa och med höga avgifter, 2 % och 2,75 % respektive. Har man dem i premiepensionen så är avgiften reducerad givetvis, men det blir ändå jämförelsevis höga avgifter. Hur hade de utvecklats då? Jo, hon skaffade dem 2005 och första åren gick det lysande, båda upp runt 200 %. Sen kom finanskrisen och de kraschade tungt. Total utveckling på drygt 12 år är 50-60 % plus. Det kan jämföras med t ex Evli Global B som under samma period är upp ungefär 180 %.

Hon minns inte, men säkert var det nån som tipsade henne om att Östeuropa var hett och dessa fonder var rena raketerna. Det stämde ju också, men sen kom finanskrisen. Det är ju tyvärr det som är risken med premiepensionen; att man får ett tips och sen glömmer bort fonderna i ett decennium. Det funkar med passivt förvaltade breda indexfonder, men inte med aktivt förvaltade nischfonder. Aktivt förvaltade fonder behöver man följa upp minst en gång om året, det går inte att övervintra i dem.

Om du inte har koll på vilka fonder du har valt för premiepensionen, gå in idag och kolla! Det tar några minuter, men kan göra en stor skillnad när du väl ska få ut pensionen.

Nya innehav

Idag blev det två nya innehav in i portföljen: ALM Equity Pref och Amasten Holding Pref. Jag tänker också ta in Akelius Residential Pref och K2A Knaust & Andersson Pref. Alla fyra preferensaktierna ska ersätta Saltängen Property Invest och Kallebäck Property Invest på sikt. Saltängen och Kallebäck har stått för drygt 12 % av min svenska portfölj, vilket jag nu tycker är för mycket och för riskabelt sett till deras enbenta verksamhet. Mina nya preffar ska stå för max 10 % av min portfölj.

Idag kom beskedet om gratis courtage på amerikanska aktier hos Avanza. Därmed kommer hela nysparande denna månad att gå in på kapitalförsäkringen istället för ISK och placeras i LTC Properties och STAG Industrial. Jag har även planerat att plocka in Realty Income Corp till min fru. Det blir amerikanskt för hela slanten alltså!

Idag blev det också klart att min lön kommer höjas med 6,5 %. Avtalet är på 1,5 år, men det är ändå en rejäl höjning. På mindre än två år har jag höjt min lön med över 20 %, via byte av jobb och två lönerevisioner. Det nya avtalet gäller från oktober och retroaktiv utbetalning sker i december. Det kommer betyda en rejäl nettolön i december och ni kan ju gissa var en stor del av den kommer hamna. Dessutom har jag jobbat övertid för att krydda lönen lite extra. När nu lönen höjd ser jag fram emot besked om höjningar av utdelningarna nästa år.

Transaktioner och en gryende filosofi

Ytterligare en dag till ända på börsen och det mesta lyser rött. Dock hade jag en relativt bra dag i portföljen med endast en marginell nedgång. Det var flera bolag som höll emot bra, t ex Axfood, Rottneros och Softronic. Veckan inleddes i måndags med ett köp i Castellum. Castellum har i motsats till allt annat stått emot nedgången bra och uppvisar styrka. Jag hoppas och tror att den kommer att hålla sig över 130 kr denna gång och inte falla ner mot 120 kr som den brukar. På senare tid har jag försökt mig på lite nya saker gällande mina köp. Istället att kasta mig över innehaven som gått ner mycket har jag satsat på positiva innehav. Det började med köp i Tele2 på rapportdagen när de gick upp mycket och fortsatte sedan med Softronic i en identisk situation. Båda två har fortsatt att utvecklas positivt efter mina köp. Nu tror jag inte att jag kommer vänta på bra rapporter i alla bolag, men jag kommer i alla fall utmana mig själv att köpa i lägen där det tar emot, istället för i lägen där det är lätt (t ex i ett rasande Betsson).

Igår började jag sälja av Kallebäck Property Invest och Saltängen Property Invest. Jag har velat fram och tillbaka under året om jag ska köpa mer i dem, sälja eller behålla. Först valde jag att bara behålla, sen bestämde jag mig för att köpa mer och nu har jag slutligen bestämt mig för att skala ned. Tillsammans utgör de i nuläget nästan 12 % av min portfölj och det tycker jag är för mycket för bolag som bara har en tillgång att tjäna pengar på. Tänk om deras enda fastighet skulle brinna ned eller på något annat sätt bli obrukbar under en längre period? Direktavkastningen är fin och de har båda utvecklats positivt senaste året (jag ligger 10 % upp i båda), men nej jag vill söka mig till något bredare. Jag har börjat snegla på preferensaktier och ska undersöka vilka som är värda att ha.

Imorgon hoppas jag på besked från Avanza om courtagefri handel på amerikanska aktier på Black Friday. Då ska jag öka på ordentligt i STAG Industrial och LTC Properties. Imorgon blir också första gången jag kan följa Uppesittarkväll med Philip och Nicklas. Jag har inte ens försökt lägga fram förslaget för frugan att det skulle vara trevlig att kolla på en livesändning om aktier, men som gräsänkling kan jag göra som jag vill! Ha en fortsatt trevlig lill-lördag så tar vi nya tag på börsen imorgon!

Heja Danmark!

Idag älskar jag Danmark! Det är verkligen inget jag säger ofta, snarare tvärtom. Mitt danska portföljinnehav Tryg har kapitalmarknadsdag idag och lanserade nya finansiella mål. Men det som verkligen blev en riktig rolig nyhet var att de föreslår en extrautdelning på 3,60 DKK kronor till nästa år. De sjösatte i år kvartalsutdelningar på 1,60 DKK vilket gör att total utdelning per år ligger på 6,40 DKK. Extrautdelningen på 3,60 DKK är alltså rätt saftig och lyfter direktavkastningen till nästan 6,5 %. Höjer de den ordinarie utdelningen också så blir det så klart ännu bättre nästa år.

Tryg är ett försäkringsbolag och har gått riktigt bra sedan jag plockade in dem i min utländska portfölj. Jag räknar med att öka på i Tryg inom ett par månader. 

Megatrender

Har ni med det här med megatrender i beräkningen när ni väljer nya innehav till portföljen? En megatrend är en långsiktig samhällsutveckling och vissa företag gynnas av den medan andra missgynnas. Jag kan inte påstå att jag tidigare haft megatrender i bakhuvudet när jag funderat på nya innehav, men det kanske är dags att ha med dem i kalkylen. Tänk att sitta med det nya Eniro och bara se hur värdet obönhörligen urholkas år in och år ut. För jag är nog mest rädd för det; att missgynnas av en megatrend snarare än att inte hitta ett bolag som gynnas.

Vilka megatrender finns det då? Ja, vi har ju till exempel det här med den åldrande befolkningen i västvärlden och Japan. Vi lever längre och föder färre barn. Andelen äldre i den svenska befolkningen förväntas öka med 30 % mellan 2010 och 2050, enligt SCB:s befolkningsprognos. Det kommer leda till dramatiskt ökade kostnader för äldreomsorg och vård. Exempel på bolag som kan dra nytta av detta är Attendo, Doro med sina senioranpassade telekomlösningar och danska Coloplast som tillverkar vårdprodukter för sjukdomar som drabbar främst äldre.

En annan megatrend är ökad geopolitisk oro och oro över personlig säkerhet. Företag som kan dra nytta av det är försvarsleverantören SAAB och säkerhetsföretaget Securitas. Övergången till förnyelsebar energi kommer säkerligen, på sikt, vara negativ för företag inom oljebranschen som t ex Africa Oil och Lundin Petrolium. Den snabba digitaliseringen i samhället gynnar företag som Hexagon, Hexatronic och G5Entertainment medan Hennes & Mauritz och en rad andra klädföretag har problem att hänga med i svängarna. Slutligen kan jag nämna elektrifieringen av bilbranschen som Tesla symboliserar och som svenska Garo, med sina laddstolpar, kan dra nytta av.

Tänk på vad ni stoppar i portföljen så inte en megatrend sakta men säkert kommer äta upp innehavet.